Els inversors jutgen el rendiment d'una inversió observant la quantitat que comporta els rendiments. Poden utilitzar múltiples mètodes de càlcul de rendiments d'inversió, els dos principals mètodes són rendiments acumulats i rendiments anuals mitjans. Ambdues mesures tenen els seus beneficis, i és important conèixer la diferència entre ells quan pren decisions d'inversió.
Mesura del retorn acumulatiu
La rendibilitat acumulativa mesura la devolució total d'una inversió en relació amb l'import principal invertit durant un període de temps determinat. El temps pot ser de mesos, un any o molts anys; el terme de mesura depèn completament de la part que fa la mesura. Per calcular el rendiment acumulat, resteu el preu original de la inversió del preu actual i divideix aquesta diferència pel preu original. Expressa la resposta com a percentatge. Per exemple, si un inversor posa $ 1,000 en un estoc particular i el valor total de la seva acció es valora a 2.500 dòlars durant un període de deu anys, la seva inversió ha patit un rendiment acumulat del 150 per cent.
Mesurament de la devolució mitjana anual
També anomenada taxa de rendibilitat interna, la mitjana de rendiment anual mesura la devolució mitjana d'una inversió cada any durant un cert nombre d'anys en comptes de la quantitat total de rendibilitat al final d'aquest termini. Igual que el càlcul acumulat de retorn, això també s'expressa en percentatge. Per realitzar aquest càlcul, es resta el valor d'una inversió al final d'un any concret del valor d'aquesta inversió al final de l'any anterior i es divideix aquesta diferència pel valor de la inversió a finals d'any en qüestió. Feu això per cada any del termini per al qual voleu mesurar la rendibilitat mitjana anual. Expressa la rendibilitat de cada any com a percentatge. Mitjana tots aquests percentatges junts per trobar la rendibilitat mitjana anual.
Evitar errors
Un error comú que els inversors sense experiència pot fer és suposar que poden dividir la rendibilitat acumulada per la quantitat d'anys en el termini mesurat i obtenir la rendibilitat mitjana anual. Tanmateix, això no produirà una mesura correcta de la rendibilitat mitjana anual. Per exemple, una inversió que comporti una rendibilitat anual mitjana del 20 per cent provocarà una rendibilitat acumulada molt superior al 200 per cent després de 10 anys.
Elecció d'un mètode
Atès que tant el mètode de devolució acumulat com el mètode de devolució anual mitjà són comuns, podeu utilitzar qualsevol de les dues per expressar el rendiment d'una inversió determinada. La rendibilitat acumulativa és el mètode d'ús si realitzeu projeccions basant-se en la intenció de vendre una inversió en un punt concret, mentre que la rendibilitat mitjana anual és el mètode d'ús si voleu analitzar la salut a llarg termini d'una determinada inversió.
