Quan l'economia d'un país està lluitant, el seu govern pot intentar estimular el creixement econòmic a través de la política fiscal expansiva. Això es fa baixant els tipus impositius i augmentant la despesa pública. Un govern ha de considerar una expansió fiscal només després de revisar les conseqüències negatives d'aquesta política. Aquests temes inclouen l'augment del deute, l'extinció de la inversió privada i la possibilitat d'una recuperació ineficaç.
Reconeixement Lag
El govern necessita temps per adonar-se que la seva economia està tenint problemes. La recessió no es reconeix oficialment fins que hi hagi almenys dues quartes parts de creixement negatiu consecutiu. També pot portar al govern una quantitat considerable de temps per crear, discutir i promulgar una política fiscal expansiva. El problema del retard del reconeixement és que, en el moment que un govern reconeix i actua en una recessió, la recessió ja s'ha autocorre. L'expansió fiscal llavors pot sobreescalfar l'economia i establir la nació per un altre accident de mercat.
Desplaçament
La teoria de l'expansió estableix que la política fiscal expansiva podria conduir a una reducció de la inversió en el sector privat. Els inversors prefereixen el deute públic sobre el deute corporatiu perquè es considera més segur. El deute públic generalment paga un tipus d'interès més baix que el deute corporatiu. Per finançar una expansió fiscal, un govern pot necessitar recaptar més diners a través dels bons del govern. Augmentarà els tipus d'interès del deute públic per atreure més inversors. Això reduirà la demanda de deute corporatiu i perjudiqui la capacitat de creixement del sector privat.
Expectatives racionals
La política fiscal expansiva s'utilitza per donar un impuls temporal a una economia retardada per augmentar el consum i la inversió als nivells de pre-recessió. Aquesta expansió fiscal sovint es finança a través de fons prestats que hauran de pagar. La teoria de les expectatives racionals afirma que els consumidors i les empreses es donaran compte que, en una data futura, el govern elevarà els impostos per pagar els fons prestats per l'expansió fiscal. El sector privat augmentarà el seu nivell d'estalvi per preparar un futur augment fiscal. Això evitarà que l'economia creixi i farà inútil l'expansió fiscal.
Increment dels nivells de dèficit
Una política fiscal expansiva finançada pel deute està dissenyada per ser temporal. Una vegada que l'economia d'un país es recupera, el seu govern hauria d'augmentar els impostos i reduir les despeses per pagar l'expansió. Això pot ser difícil de dur a terme. Els consumidors poden acostumar-se a taxes impositives més baixes i a majors despeses del govern i a votar en contra de canviar. El risc d'una expansió fiscal temporal es fa permanent a causa de la pressió política. Aquest major nivell de despesa podria comportar un dèficit empitjorant i un problema de deute a llarg termini.
