En invertir, el flux de caixa lliure representa la quantitat de diners que una empresa ha deixat després de pagar totes les factures. El flux de caixa lliure saludable és clau per mantenir una empresa en creixement, expansió i prosperitat. Seguiu llegint per obtenir informació sobre com calcular el flux de caixa lliure.
Articles que necessiteu
-
Empresa 10-K
-
Calculadora
Per començar, necessitaràs una còpia de l'informe anual de la companyia: el seu Formulari 10-K. Podeu trobar-ho fent una cerca web del nom de l'empresa i la frase "Form 10-K", podeu consultar la base de dades EDGAR de la Comissió de Valors i Intercanvi, o podeu anar al lloc web de la companyia i cercar-ne la "Relació amb els inversors" "pàgina. Per a aquest exemple, utilitzarem l'informe anual de Microsoft 2007.
A la 10-K, voldreu cercar la secció anomenada "Estats financers" i, a continuació, cerqueu l'extracte de fluxos d'efectiu. Aquí trobareu els números que necessiteu per calcular el flux de caixa lliure. Aquests números són: el flux d'efectiu de les operacions i les despeses de capital (finançament i inversió).
Compreneu que el càlcul real és increïblement senzill. Cerqueu el flux d'efectiu de les operacions. En l'informe de Microsoft 2007, és de $ 17,796 (Tècnicament, això és en milions, però qui està comptant?). Resta les despeses de capital d'aquest número. Per a Microsoft, això és - $ 24,544 en finançament i $ 6,089 en inversió (de nou en milions). Així, la matemàtica té aquest aspecte: $ 17,796- $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659. Per tant, Microsoft tenia un flux d'efectiu negatiu de $ 659 (milions) aquest trimestre; va gastar 659 milions de dòlars més del que va portar.
Sapigueu que el flux d'efectiu negatiu no sempre és dolent. De vegades, una empresa ha de gastar per expandir el seu negoci i, en el cas de Microsoft, tot i que el seu flux d'efectiu era negatiu el 2007, no obstant això, va acabar l'any amb molts diners a la mà. L'estat de fluxos d'efectiu també mostra que tenia 6.714 milions de dòlars en efectiu i equivalents d'efectiu al banc a principis d'any, de manera que tot i que va gastar més de 659 milions de dòlars del que va fer durant l'any, encara va acabar amb uns $ 6.055 milions sans al seu nom. (En el balanç de fluxos d'efectiu, els seus efectius i equivalents a finals de 2007 arriben a 6.111 milions de dòlars a causa dels ajustos de tipus de canvi).
Una vegada que estigui armat amb el vostre número de flux d'efectiu gratuït, és hora d'excavar una mica més a l'empresa per esbrinar el motiu que hi ha darrere. Microsoft va gastar molts diners el 2007, però Microsoft té molts diners: es pot gastar sense trencar el banc. Una empresa que atresora tots els seus diners podria estar millor atesa per reinvertir alguns d'aquests diners en l'empresa (o pagar un dividend), mentre que una empresa que gasta lliurement ho podria fer per motius únics que generaran més guanys el futur. Fes els deures.
