Una empresa pot obtenir deutes per recaptar fons venent bons als inversors del mercat. La companyia es compromet a pagar una certa quantitat de diners a aquests inversors a una data de venciment determinada. Depenent del tipus de vincle, l'empresa podrà retirar anticipadament el deute. La companyia retira el deute amb anticipació, ha de pagar una quantitat de diners diferent del que hauria pagat la companyia a la data de venciment.
Compra de bons
Determineu el nombre de bons que l'empresa vol comprar. L'empresa no ha de retirar tots els seus bons al mateix temps. Per exemple, pot optar per comprar només la meitat de tots els bons que emet.
Comproveu el valor del vincle al mercat. Els inversors compren i venen bons en el mercat obert, de manera que el preu dels bons pot fluctuar.
Multipliqui la quantitat de bons que l'empresa vol tornar a comprar pel preu dels bons del mercat. Aquesta és la quantitat de diners en efectiu que l'empresa ha de pagar als seus creditors per retirar el deute.
Opció de trucada d'exercici
Determineu el nombre de bons que l'empresa voleu retirar.
Multipliqui el nombre de bons pel preu d'exercici de les opcions de trucada que manté l'empresa. Les opcions de trucada donen a l'empresa la raó, però no l'obligació, de comprar els bons a un preu preestablert. Com a tal, si el preu de l'exercici de les opcions de trucada és inferior al preu actual dels bons, l'empresa pot beneficiar-se d'exercir les opcions de trucada en lloc de comprar els bons directament del mercat. Aquesta és la quantitat de diners que l'empresa ha de pagar als seus inversors per retirar el deute al final.
Multipliqui el nombre d'opcions de trucada segons el preu de cada opció de trucada. Això representa la prima de trucada que l'empresa ha de pagar per exercir opcions de trucada en lloc de comprar els bons directament del mercat. L'empresa pot comprar les opcions de trucada abans o al mateix temps que fer-les servir. Com a tal, aquest flux d'efectiu no es pot produir al mateix temps que la compra real dels bons per retirar el deute.
