Els inversors analitzen diverses mètriques financeres per distingir les empreses que estan econòmicament desbordades d'aquells que acaben de raspar. Al mirar els ratios de prop, aquests inversors volen assegurar-se que vegin amb els ulls el lideratge empresarial sobre la rendibilitat i la liquiditat. Les mètriques de solvència inclouen la ràtio de cobertura del deute a llarg termini i el capital circulant.
Deute a llarg termini
Per gestionar passius a llarg termini, el lideratge corporatiu se centra en àrees que costen diners a la companyia i intenta prevenir residus. Els alts executius també fan èmfasi en els factors externs, com ara l'estat de l'economia i les taxes de préstec. Un deute a llarg termini és una responsabilitat que s'apropa en un termini superior a un any. Els exemples inclouen obligacions i obligacions a pagar. Per contra, els deutes a curt termini són de 12 mesos i inclouen venedors a pagar i impostos vençuts.
Rellevància estratègica
El control de la pila de deute a llarg termini d'una empresa és un esforç constant i col·lectiu. El lideratge principal busca els comentaris de diversos personal abans que l'empresa presideixi i accepti una finestra de devolució a llarg termini. La diversitat en els punts de vista permet als executius sèniors ampliar les seves perspectives més enllà d'un petit cercle d'assessors fidels i afins. La gestió del deute a llarg termini implica conversar periòdicament amb experts externs, com ara banquers d'inversió, analistes de riscos i auditors financers. La vigilància constant dels passius corporatius evita els dèficits en efectiu, que en general són perjudicials per a les activitats operatives.
Ràtio de cobertura de deute a llarg termini
La ràtio de cobertura del deute a llarg termini indica si una empresa pot pagar els seus passius existents i assumir un deute addicional sense posar en perill la seva supervivència. Es tracta d'una mètrica d'eficiència, el que significa que mostra als inversors quina eficàcia gestiona els seus recursos una empresa. La mètrica és igual al benefici net més les despeses no monetàries dividits per l'import principal del deute a llarg termini. Els comptadors afegeixen despeses no monetàries al benefici net, ja que aquests càrrecs redueixen els ingressos nets, però l'entitat creditora no desembolica fons. Un exemple és la depreciació, que permet que una empresa assigni els seus costos d'actius fixos durant diversos anys.
Anàlisi de les proporcions
A més de la ràtio de cobertura del deute a llarg termini, els administradors financers confien en altres indicadors per mesurar la solvència i la liquiditat. Per exemple, els administradors utilitzen la relació deute a capital i capital de treball. La ràtio de deute-patrimoni és igual a un deute total dividit pel patrimoni total i reflecteix la vulnerabilitat d'una organització al risc. El capital de treball mesura els efectius a curt termini i és igual a l'actiu a curt termini menys els deutes a curt termini.
Informes financers
Per a les empreses, la gestió de les ràtios de solvència significa prestar una atenció suficient als elements que componen els indicadors del deute i analitzen com afecten la rendibilitat a llarg termini. També significa eliminar o reduir gradualment els obstacles operatius que obstaculitzen la gestió del risc. Aquests inclouen desbordaments de costos i dèficits pressupostaris, tots els quals formen part dels informes de rendiment periòdics. Les despeses de guanys i operacions nets són elements de la partida de resultats, mentre que els deutes són components del balanç.
