Quan consideri invertir en una empresa o prestar diners, el valor en llibres del deute és una de les coses a tenir en compte. El valor en llibres del deute és la quantitat que l'empresa deu, tal com es detalla als llibres. Si el valor del llibre és del 10 per cent del valor de l'empresa, és millor que si el deute equival a un 80 per cent dels actius.
Consells
-
Trobeu el valor en llibres del deute mitjançant la secció de passius del balanç.
Comprendre el Balanç
El balanç d'una empresa té tres seccions: actius, passius i patrimoni net. Els actius inclouen tot el que l'empresa posseeix d'efectiu a ordinadors i automòbils. A la secció de responsabilitat es detallen els diferents deutes de la companyia. Si restareu els passius dels actius, el patrimoni del propietari és el que queda. Per trobar el deute, mira la secció de passius. La pràctica comptable estàndard requereix que es redueixi el valor del llibre com a obligació corrent o una responsabilitat a llarg termini. A llarg termini es refereixen els deutes que trigaran més d'un any a pagar. Per exemple, els $ 280 que es deuen a l'empresa elèctrica és una responsabilitat actual, mentre que el préstec de 20.000 dòlars amb un termini de pagament de 12 mesos és una responsabilitat a llarg termini. Heu de trobar tres entrades particulars:
- Les notes a pagar, que són pagarés escrits que guanyen interès. Les notes pagadores es detallen en passius corrents
- Deute a llarg termini, que figura a la secció de responsabilitat a llarg termini
- La part actual del deute a llarg termini, que és la part que s'ha de pagar l'any vinent. Això passa amb els passius corrents
Trobeu el valor del llibre del deute
Haureu de buscar cada entrada i afegir-los per obtenir el valor del llibre del deute, en comptes d'escriure el passiu total. La secció de passius inclou entrades com ara comptes a pagar, que són factures que encara no s'han pagat i que no compten per al valor en llibres. Per calcular la part actual del deute a llarg termini, és possible que hàgiu de mirar el calendari d'amortització del préstec i provocar alguns números.
Per exemple, una empresa de cosmètics va fer 500.000 dòlars en vendes l'any passat i cerca un inversor. Mirar només aquest nombre de vendes abans d'invertir seria un error. Trobareu que paguen $ 100,000 en salaris no productius, altres $ 200,000 en despeses de producció i que actualment necessiten $ 200,000 en obligacions a llarg termini. Quan restareu els $ 300,000 en salaris i despeses de producció dels $ 500,000 en vendes, se us queda amb un benefici de $ 200,000. Amb aquests $ 200,000 en passius a llarg termini, la companyia a penes es trenca i fins i tot qualsevol pèrdua d'ingressos d'aquest any o un altre pot significar una inversió perdedora. Si una empresa similar amb només $ 50,000 en obligacions a llarg termini es presentava a la recerca d'un inversor, tindrien un marge de benefici més ampli, més actius i seran una aposta d'inversió més segura.
Què vol dir?
És normal que una empresa financi el seu creixement amb préstecs o obligacions, però no sempre és una bona estratègia. Si el valor en llibres del deute és massa gran en comparació amb els actius de la companyia, hi ha el risc que no es pugui tornar a pagar el deute. Això pot passar si els dipòsits d'economia i el flux d'efectiu de l'empresa cauen, o si augmenten els tipus d'interès variables. Una vegada que conegui el valor del llibre, divideixi el valor del deute amb els actius. Si el resultat és superior a un, això és un signe que l'empresa porta un gran deute. Per exemple, suposem que l'empresa té un valor de 200.000 dòlars en actius i 250.000 dòlars en passius, cosa que li confereix un coeficient de deute de 1,25. El risc és molt més alt que si passés només $ 100,000. Si el percentatge de deute ha augmentat durant un temps, aquest és un senyal d'alerta encara més gran.
