Retorn sobre patrimoni net - o ROE per a les mesures curtes - ingressos de les empreses respecte al patrimoni dels accionistes. Com més gran sigui la rendibilitat del patrimoni net, més beneficis nets generarà la companyia en relació amb els nivells d'equitat. Si els nivells de renda variable han fluctuat dràsticament durant tot l'any, la companyia pot optar per calcular la rendibilitat per valor mitjà, en lloc de la rendibilitat estàndard del patrimoni net.
Retorn sobre la ràtio de patrimoni
El rendiment de la renda variable mesura el benefici que obté una empresa pel que fa a la quantitat d'accionistes que té. Els inversors consideren la rendibilitat de l'equitat quan prenen decisions d'inversió, ja que els ajuda a comprendre quant més ingressos nets produirà l'empresa per cada dòlar extra d'equitat que obtingui.
El rendiment del patrimoni net és una ràtio de rendibilitat, igual que les ràtios de rendibilitat dels actius i el marge d'explotació. Les ràtios de rendibilitat examinen la quantitat d'ingressos que una empresa guanya en relació amb diferents factors, com l'equitat, els actius i les vendes.
Càlcul de la rendibilitat del patrimoni net
La rendibilitat de l'empresa sobre el patrimoni net és el seu benefici net dividit pel patrimoni dels accionistes. El benefici net és igual a ingressos menys despeses. El patrimoni dels accionistes és la suma del capital ordinari, el capital pagat i els guanys retinguts. Per exemple, una empresa amb ingressos nets de 4.000 dòlars i un patrimoni net de 10.000 dòlars compta amb una rendibilitat del patrimoni net de 0,4: per cada dòlar d'accions que té l'empresa, obté 40 centaus de benefici net.
Retorn sobre el patrimoni mitjà
Si el patrimoni dels accionistes ha variat dràsticament durant tot l'any, moltes empreses calculen la rendibilitat del patrimoni mitjà dels accionistes en lloc de la rendibilitat del patrimoni net. Per exemple, si el patrimoni dels accionistes era extremadament baix durant els primers 11 mesos de l'any i la companyia va rebre una gran quantitat de recursos propis al desembre, la rendibilitat normal del càlcul de renda variable es reduiria artificialment.
El patrimoni mitjà dels accionistes és igual a l'ingrés net dividit pel patrimoni mitjà anual. Una empresa ha d'utilitzar els recursos propis inicials i finalitzar l'equitat per a l'any per calcular el patrimoni mitjà anual. Per exemple, diuen que la mateixa empresa tenia un patrimoni de 5.000 dòlars a principis d'any i patrimoni de 10.000 dòlars al final de l'any. El patrimoni mitjà és de 15.000 dòlars dividit per dos o 7.500 dòlars. Amb un benefici net de $ 4,000, la rendibilitat del patrimoni mitjà dels accionistes seria de $ 4,000 dividit per $ 7,500, o 0,533.
Analitzant la relació
En general, un alt rendiment sobre l'equitat és millor que un baix. Això indica als accionistes que la companyia està posant les infusions d'efectiu del patrimoni net a bon ús i obtenint ingressos addicionals. Tanmateix, una baixa rendibilitat de l'equitat no sempre significa que l'empresa està realitzant malament. Per exemple, diuen que una empresa acaba de rebre una gran quantitat d'equitat i la utilitza per comprar equips per produir més productes. Fins que l'equip no funcioni a plena capacitat, el rendiment del patrimoni net pot aparèixer baix. Per aquest motiu, és millor examinar una varietat de proporcions durant un llarg període de temps per mesurar el rendiment de l'empresa.
