Les empreses utilitzen una varietat de mètriques financeres per mesurar i avaluar el rendiment operatiu. Un mètode comú consisteix a dividir diferents elements de costos del compte de resultats en vendes brutes i comparar els resultats al llarg del temps per avaluar els costos i mantenir-los en línia dins de l'empresa, amb la seva competència i dins de la seva indústria. L'anàlisi de marges representa una categoria d'aquest tipus d'avaluació.
Els ingressos abans d'interessos, impostos, amortitzacions i amortitzacions (EBITDA) i l'anàlisi del marge EBITDA prenen una mirada una miqueta elevada al rendiment de la companyia sense ser atrapats en línies de comissions de despeses individuals en el compte de resultats. A més, avalua el rendiment operatiu d'una empresa sense necessitat d'incidir en els efectes de les despeses d'amortització o de despeses d'amortització o de despeses d'interès del finançament del deute.
Consells
-
La fórmula per calcular el marge EBITDA d'una empresa és: Marge EBITDA = EBITDA / Ingressos totals.
Com calculeu l'EBITDA?
Per calcular un marge d'EBITDA, primer cal que calculeu l'EBITDA. Normalment, no trobareu EBITDA com a línia de comanda a l'extracte financer d'una empresa, però podeu fer un càlcul d'EBITDA per arribar al número. Podeu fer-ho de dues maneres, i tots dos usen números del compte de resultats de la companyia.
Podeu començar amb els ingressos d'explotació de l'empresa i afegir depreciacions i amortitzacions posteriors, que no siguin de diners en efectiu, ni utilitzar una fórmula d'EBITDA que comenci amb els ingressos nets de la companyia. A la xifra de l'ingrés net, es reintegraran els impostos, l'interès, la depreciació i l'amortització.
Què és un marge EBITDA?
El marge d'EBITDA d'una empresa mesura el seu EBITDA com a percentatge dels seus ingressos totals. Podeu utilitzar la següent fórmula per calcular la ràtio o marge EBITDA d'una empresa:
Marge EBITDA = EBITDA / Ingressos totals
Per exemple, dir que ABC Widgets, Inc. té ingressos per vendes anuals de $ 1 milió i un EBITDA de $ 30,000. Calcularà el marge d'EBITDA de la manera següent:
$ 30,000 / $ 1,000,000 = marge EBITDA del 30%
L'ús d'aquesta mètrica us pot explicar informació més específica sobre una empresa perquè exclou elements de despeses que tenen poc a veure amb les operacions reals de l'empresa.
Què és un bon marge d'EBITDA?
El percentatge de marge d'EBITDA d'una empresa pot canviar amb el temps i veure's bastant diferent als marges de les empreses fora de la seva indústria. El percentatge podria variar àmpliament d'una indústria a la següent. En general, però, un marge d'EBITDA "bo" demostrarà que la companyia té una bona quantitat d'ingressos que queda després de pagar les despeses d'explotació.
Per fer referència a un bon marge per a una empresa específica, es calcularia el marge durant diversos períodes i es comparava, buscant el període de temps en què la companyia tingués el major benefici, que posteriorment revelaria el seu marge EBITDA més alt. També hauríeu de comprovar la mateixa estadística per a altres empreses de la indústria del tema, especialment per als seus competidors, per comprendre el que qualifica com un marge fort o bo.
Interpretació del resultat del marge
Els inversors utilitzen un marge d'EBITDA o un import en dòlars de l'EBITDA com a mesura del rendiment operatiu. Traduir els guanys en dòlars en un marge de percentatge fa que sigui molt més fàcil comparar empreses dins d'una indústria o empreses amb diferents estructures de deutes, equips o suports.
Per contra, un marge d'EBITDA pot minimitzar determinades característiques negatives, com ara una forta càrrega de deutes o despeses continuades o freqüents en equips costosos. A més, algunes empreses que tenen un EBITDA que difereix substancialment dels seus ingressos nets poden triar ressaltar només el seu EBITDA perquè els fa més rendibles.
Els principis comptables generalment acceptats no especifiquen una determinada fórmula d'EBITDA a la qual les empreses han de complir. Això significa que els inversors poden prendre decisions sobre el que inclou l'EBITDA, i fins i tot les empreses poden incloure certs articles en el seu càlcul EBITDA en un període i no en el següent.
