Les empreses de capital privat inverteixen diners en empreses que consideren atractives. Les empreses d'equitat privada solen estar estructurades com a associacions, amb socis generals (GP) que presideixen socis limitats. Els socis solen ser persones d'alt valor net, fons de pensions públics i privats, dotacions, fundacions i fons de riquesa sobirana. Segons la classificació de PEI Media de 2008 de les 50 millors firmes de capital privat a tot el món, les quatre primeres van ser a Estats Units. Aquests van ser The Carlyle Group, l'Àrea d'Inversió Principal Goldman Sachs, TPG Capital i Kohlberg Kravis Roberts.
Història
Des d'orígens foscos com a cases d'inversió boutique, a través de la borsa de bons embalumades de la dècaula de compra dels anys vuitanta, fins als milers d'existents, les empreses de capital privat s'han convertit en una important font de capital. Segons l'associació de la indústria del comerç, el Consell Privat de Capital Creixement (PEGCC), el 2009, les empreses de capital privat van augmentar prop de 250 mil milions de dòlars i van realitzar més de 900 operacions amb un valor total superior als 76 mil milions de dòlars.
Fets
Les empreses de capital privat solen gestionar fons per compte dels seus inversors. Busquen negocis amb un potencial de creixement més alt que la mitjana a llarg termini. Sovint proporcionen direcció d'alta direcció a les empreses en què inverteixen. Això és especialment cert en els casos de control de la majoria, ja que les rendibilitats més grans impliquen pagaments de majors interessos per al GPS. L'interès realitzat és la part dels fons que queda amb l'empresa després de pagar els socis limitats i altres inversors el seu capital pagat a més d'una taxa mínima de retorn, coneguda com a taxa d'obstacles i despeses de transacció.
Estratègies
El 2009, les empreses de capital privat es van invertir principalment en cinc sectors: serveis empresarials, productes de consum, assistència sanitària, productes i serveis industrials i tecnologies de la informació.
Els tipus d'estructures d'inversió més habituals són les compres apalancadas, o els LBO; capital de risc; capital de creixement i capital de canvi. Els LBO utilitzen tant el patrimoni net com el capital prestat per invertir en empreses, d'aquí el terme "apalancat". Els fons de capital de risc se centren en noves empreses, principalment en els sectors de la tecnologia, la biotecnologia i l'energia verda. El capital del creixement inverteix en empreses madures que es consideren infravalorades. El capital de transformació, també conegut com a capital en dificultats o fons de buitre, busca empreses amb problemes econòmics per comprar de forma econòmica; potencialment reestructurat, sovint mitjançant acomiadaments i vendes d'actius; i després es ven per obtenir un benefici sa.
Rendiment
És difícil, des de fora, jutjar l'actuació d'una empresa de capital privat. A diferència de les empreses públiques que comercien a les borses, subjectes als requisits de revelació reglamentària, les empreses de capital privat no solen revelar els seus estats financers. Les empreses de capital privat que comercialitzen públicament, com Kohlberg Kravis Roberts, proporcionen informació sobre els beneficis realitzats i no realitzats de les seves inversions. Els guanys realitzats són significatius. Segons PEGCC, fins al 2009, les empreses de capital privat han retornat prop de 400 mil milions de dòlars en beneficis nets acumulats als seus inversors.
Tendències
Amb la consolidació, les empreses de capital privat augmenten, inverteixen quantitats més grans a tot el món i utilitzen múltiples estratègies d'inversió. Després de la crisi financera del 2008, els pagaments luxosos i la naturalesa secretiva d'aquestes firmes es trobaven sota els mitjans de comunicació i el punt de mira regulador. Els requisits de divulgació i altres normatives s'estan examinant als Estats Units i Europa, amb alguns ja existents.
