A finals dels anys noranta i principis dels anys 2000, una sèrie d'escàndols van provocar que els inversors desconfiaven de les pràctiques comercials dels fons d'inversió. El 2004, la Comissió de Valors i Valors va establir un conjunt de normes per als gestors de fons mútues. Aquestes normes inclouen la verificació de que ambdues parts en un comerç han complert amb les normes de valors abans i després del tancament del comerç. El director general de compliment del fons supervisa els problemes relacionats amb el compliment precomercial i posterior al comerç.
Funcions de compliment precomercial
L'assessor d'inversions realitza proves precomercials per garantir que el comerç es reuneixi amb les lleis federals de valors. També ha d'assegurar-se que el comerç compleixi les polítiques d'inversió del fons, incloses les restriccions de límits d'inversió i els requisits de divulgació del fons. Els assessors que treballen amb grans fons d'inversió sovint utilitzen el programari de gestió d'ordres comercials per verificar que el comerç compleix aquests requisits específics. Aquests paquets de programari poden notificar als comerciants si el seu comerç infringeix i posa comandes "possibles" en operacions potencials.
Procés de compliment precomercial
Les comprovacions de compliment precomercial permeten als administradors de fons mútuos evitar operacions que puguin danyar les capacitats del fons. El personal de compliment, dirigit pel director general de compliment, estableix un conjunt de regles basades en la normativa federal de valors i les polítiques internes del fons. El personal de compliment introdueix aquestes normes en el programari de conformitat. Els gestors de fons i els comerciants utilitzen el programari per comprovar si existeixen infraccions de normes. Per exemple, un cribratge de compliment precomercial pot determinar si un comerç empenta un fons més enllà dels seus límits interns per a la inversió en una empresa o indústria específica.
Funcions de compliment postcomercial
Fins i tot si un comerç passa el procés de compliment precomercial, els comerciants han de dur a terme un control de compliment posterior al comerç. Els administradors de fons i els oficials principals de compliment realitzen comprovacions periòdiques de compliment del post-comerç. El funcionari de compliment crea una llista de comprovació dels criteris que han de passar els comerços anteriors, inclosos els reglaments del govern i els requisits del fons. L'equip de compliment pot revisar aquestes operacions amb la llista de comprovació. L'equip realitza aquesta revisió manualment si el fons té molt pocs negocis o amb eines de programari si el fons realitza nombrosos intercanvis entre els controls de compliment.
Exemple de compliment postcomercial
Els administradors de fons poden trobar que els intercanvis realitzats durant la jornada comercial es van reunir amb tots els estàndards de compliment previ, però no van complir aquestes mateixes normes al final del període de negociació. Per exemple, un fons es compromet en el seu fullet informatiu que invertirà un 15% en el sector de la tecnologia mèdica. El comerciant fa un comerç per un estoc de tecnologia mèdica que creix en valor durant el dia de la negociació. L'alt valor de l'estoc col·loca la inversió en tecnologia mèdica del fons en un límit del 15%. El gestor de fons ha d'autoritzar comerços per vendre l'excés d'existències i tornar a posar el fons en compliment.
