Viure el que guanyeu està bé a curt termini, però si els vostres objectius a la vida impliquen tenir diners per retirar-se, o fins i tot per divertir-vos-hi mentrestant, significa que haureu de començar a invertir. Això requereix aprendre un vocabulari completament nou de termes d'inversió i els conceptes que els acompanyen. Una és la capitalització de mercat o el límit del mercat, que és una forma bàsica d'avaluar les empreses que està investigant.
Definir la capitalització del mercat
Molts dels càlculs utilitzats pels inversors giren entorn de conceptes matemàtics o abstractes complicats. La capitalització de mercat no és una d'aquestes. Es treballa el límit del mercat d'una empresa en buscar el nombre de les seves accions en circulació i, a continuació, multiplicar aquest nombre pel preu actual de l'acció. Efectivament, el que t'explica és com el mercat valora actualment l'empresa. Podria pensar-ho com un "retail suggerit del fabricant" per a empreses públiques. No us diu el que val la companyia, ja que el mercat pot ser que no val la pena o val més que val la companyia per diversos motius. Tot i això, encara és una mesura útil, ja que us dóna una idea aproximada del volum de la companyia i dels recursos que té a la seva disposició.
Categories de majúscula de mercat
La majoria de les fonts reconeixen tres nivells principals de capitalització borsària: Capa gran per a les empreses més grans, petites capes per a petites empreses i mitjans caps per als intermediaris. No hi ha cap indústria o organisme governamental que defineixi aquests termes i canviï amb el temps a mesura que els mercats continuen pujant, però la indústria en general estableix un ampli consens.
A partir de 2018, les companyies de grans capitals generalment es consideraven aquelles amb un valor de mercat de 10.000 milions de dòlars o més, les empreses mitjanes van ser entre els $ 2 mil milions i els $ 10 mil milions i les empreses de capital reduït eren les que tenien un valor de 250 milions de dòlars $ 2 mil milions. Molts inversors reconeixen dos nivells més, micro-cap per a empreses valorades per sota de 250 milions de dòlars i mega cap per aquells valorats en més de $ 200 mil milions.
La importància de la mida de la tapa
La mida de la tapa és una consideració important quan decideix quines empreses invertir perquè les empreses amb majúscules i grans capitals de mercat ofereixen diferents riscos i oportunitats. Les companyies de grans capitals tendeixen a ser entitats ben establertes que operen en mercats estables i madurs. Les seves butxaques són prou profundes per resistir situacions adverses, com ara una crisi del mercat o una dura competència, sense que es vegin greument danyats.
Les empreses de mitja part són sovint les empreses emergents, les que han superat els seus primers dolors de creixement i tenen un excel·lent potencial de creixement. Les companyies de petites empreses poden ser actors en mercats de nínxols o sectors acabats de crear o nous en mercats establerts que han trobat una manera de diferenciar-se de les empreses més establertes.
Mida de cap i diversificació
La majoria de les estratègies d'inversió giren al voltant d'un concepte anomenat diversificació. La idea és disposar d'una àmplia gamma d'inversions diferents per tal que si els temps són bons o dolents, sempre tindreu una part de la vostra cartera que us proporcionarà guanys productius. Per exemple, és possible que tingueu una combinació d'existències individuals, fons d'inversió o fons negociats, bons o fins i tot Bitcoin o alguna altra criptocurrency. També podeu diversificar dins d'una categoria determinada, com ara existències. Una manera de fer-ho és posseir accions d'empreses en diferents nivells de capitalització borsària.
Les companyies de grans dimensions tendeixen a ser segures i estables, oferint guanys menors però amb menys risc. Les empreses de mitja pensió són més variables, però ofereixen possibilitats de major creixement i rendiments més significatius. Les companyies de capçalera són les més arriscades, però aquí és on trobareu el tipus d'inversions de llarga distància que es poden fer per la resta de la vostra vida. Walmart i Microsoft van ser empreses petites empreses una vegada.
Capitalizació de mercat d'Apple
Les definicions generals estan bé, però sovint és útil veure empreses específiques per tenir una millor idea de com es veuen les empreses grans, mitjanes i petites cap al món real. A la fi de 2018, la més gran de les companyies de grans dimensions era la tecnologia gegant Apple. Tenia un total de 4.83 mil milions d'accions pendents en uns 222 dòlars, per una capitalización borsària total de 1.07 bilions de dòlars. Les companyies de grans dimensions, en general, es consideren que ofereixen oportunitats limitades per a grans rendibilitats, però les empreses tecnològiques poden ser una excepció.
Tot i que es va canviar a 222 dòlars l'octubre del 2018, una part d'Apple va obtenir poc menys de $ 75 a l'octubre de 2013. Una empresa més convencional amb un enorme límit de mercat és Johnson & Johnson. Amb 2.68 mil milions d'accions cotitzen al voltant de 133 dòlars, la seva capitalització borsària a l'octubre de 2018 va ser de $ 359 mil milions. El seu preu d'acció a l'octubre de 2013 va ser de poc més de $ 92, que encara representa un fort creixement, encara que no a la classe d'Apple. En altres paraules, encara es poden obtenir bons resultats en algunes existències de grans dimensions, sempre que siguin les adequades.
Capitalizació del mercat de l'armari de peu
Un excel·lent exemple d'empresa de gamma mitjana és el comerciant de calçat esportiu Foot Locker. A partir d'octubre de 2018, tenia més de 114 milions d'accions pendents a un preu d'aproximadament 49 dòlars per acció, per un límit de mercat de 5.700 milions de dòlars. El conjunt del comerç en general ha tingut notícies en els últims anys, però Foot Locker s'ha mantingut bé, potser perquè amb sabates esportives l'oportunitat de provar-los en persona-a diferència d'ordenar en línia- és bastant important. A l'octubre de 2013, Foot Locker cotitzava al voltant de 37 dòlars i havia augmentat a més de 49 dòlars l'octubre de 2013. Això és un creixement bastant just, però les existències de gamma mitjana són més volàtils. Durant aquests cinc anys, les accions han estat tan alt com $ 77 i tan baix com $ 30. Depenent de quan hagueu comprat i venut, Foot Locker us hauria fet un benefici ordenat o us ha causat una pèrdua important.
Capitalização del mercat de participacions d'assegurances universals
Hi ha relativament poques companyies de mega cap com Apple, però moltes més companyies de petites empreses. Un bon exemple d'empresa petita és la Universal Insurance Holdings de Florida. És un jugador relativament petit en el negoci d'assegurances, amb més de 34 milions d'accions pendents a un preu d'uns 45 dòlars a l'octubre de 2018, per un límit de mercat de 1.557 milions de dòlars. La companyia treballa principalment en l'assegurança de propietari, amb una filial especialitzada en habitatges amb un valor de $ 1 milió o més. Està més ben establert al mercat de Florida, però ha expandit les seves operacions a diversos estats del Sud, Nova Anglaterra i fins al nord de Nova York. A l'octubre de 2013, les seves accions cotitzen a només 7,80 dòlars, de manera que el creixement de cinc anys de la companyia ha estat impressionant. El potencial de creixement continuat, o per a empreses com aquest, adquirits per competidors més grans, és el que els fa tan atractius per als inversors disposats a afrontar els riscos que comporta el fet de posar els seus diners en empreses més petites.
Limitacions de la capitalització de mercat per als inversors
El límit del mercat és una de les primeres coses que veurà abans d'invertir en una empresa, però és només una de les moltes xifres que utilitzarà.El seu valor ve abans del procés després d'haver decidit una estratègia d'inversió i aneu a buscar empreses que s'integrin a les categories grans, mitjanes o petites. Una vegada que hàgiu identificat companyies interessants de cada categoria, per exemple, podeu seguir indicadors més significatius, com ara el rendiment del dividend o la relació entre preus i guanys, que es abreujà com a P / E habitualment. La ràtio de P / E és només el límit de mercat dividit per guanys d'impostos després d'un any, que us ofereix una indicació de la rendibilitat de l'empresa. Aquest és un bon indicador del creixement continuat. El rendiment del dividend us indica quina inversió us proporcionarà els dividends, que normalment s'aplica a la part de la vostra cartera que s'inverteix de manera conservadora. Quant tingueu l'èmfasi en aquesta o en qualsevol altra mesura del valor d'una acció, realment es redueix als objectius d'inversió i l'estratègia que utilitzeu per arribar-hi.
