Obligacions i necessitats d'empreses d'assegurances
Les companyies d'assegurances proporcionen assistència immediata per a moltes probabilitats de baixa probabilitat però desafortunades. D'aquesta manera, es desenvolupa l'estratègia d'inversió per maximitzar la rendibilitat financera d'acord amb les necessitats d'efectiu irregulars.
Hi ha dues parts d'aquesta estratègia. La primera part és l'acumulació de reserves o les tarifes anuals de tots els subscriptors que es guarden o es reserven per a la data de pagament prevista però desconeguda. La fase d'acumulació és diferent per a diferents companyies d'assegurances. A més, hi ha una part dels ingressos derivats de les reclamacions inhabilitades o que mai s'han reclamat. Per exemple, les companyies d'assegurances de vida paguen beneficis per mort que són molt més previsibles que els pagaments d'assegurança d'huracans, així que els augments de les primes no són molt erràtics. El procés és el mateix, però, per a totes les companyies d'assegurances.
La política d'inversions maximitza l'estratègia de l'empresa d'assegurances
La pregunta es fa com les companyies d'assegurances gestionen el flux d'efectiu a mesura que s'acumula, de manera que la companyia d'assegurances fa guanyar diners i per sobre de les seves despeses en curs. La resposta és "float" o la possibilitat d'invertir els ingressos de forma gratuïta mentre està acumulant-se. Des d'un punt de vista fiscal, és important recordar que els ingressos derivats mentre els actius estan en reserva no són subjectes a impostos fins que es pagui la reclamació. Les companyies d'assegurances es beneficien plenament de la reinversió de l'ingrés no imposada durant aquest temps.
Les companyies d'assegurances de vida inverteixen al costat del perfil esperat de les seves necessitats d'efectiu. Això vol dir que les companyies d'assegurances mantenen un component d'efectiu relativament petit suficient per satisfer les reclamacions. La resta dels diners s'inverteix en bons amb rendiments prou elevats per cobrir les despeses i les necessitats futures d'efectiu. Això exclou els bons rendiments més baixos com els títols de tresoreria dels Estats Units a favor dels bons corporatius més elevats i les ubicacions privades. A més, una porció important del producte s'inverteix en les accions d'accions de capital d'etapa primerenca especialment preferides, on hi ha la possibilitat d'apreciar el capital, a més dels ingressos habituals. L'estratègia és llavors tenir sempre ingressos suficients per pagar les reclamacions i la resta invertits per maximitzar la rendibilitat total.
Els costos preferents són, en part, una funció de la taxa de reinversió
L'important aspecte a entendre és que els costos de la política per a l'individu estan directament relacionats amb el pagament esperat al prenedor de l'assegurança. Una assegurança de vida té molt més temps per beneficiar-se de la reinversió dels ingressos que la política d'huracans. Per tant, més de l'amortització de la pèrdua ha de provenir de les primes pagades a la companyia d'assegurances. Pel que fa als plans de beneficis per a la salut, el període de reinversió és molt curt i la flotació és una petita part del reembossament pagat.
