La inversió sempre és un equilibri entre risc i recompensa. Com més riscos hi hagi de perdre els seus diners, major serà la recompensa si la inversió paga. Pot semblar una mica com el joc, però amb la inversió hi ha una gran diferència: ets qui decideix les probabilitats. Ho fa calculant el risc de cada inversió individual, però també considerant el mercat com un tot. Aquesta visió general de la imatge generalment es coneix com a risc de mercat.
Què és el risc de mercat?
La gent de negocis li agrada dir: "una marea creixent flota cada vaixell", que significa que quan les coses van bé, tothom es beneficia. Malauradament, el contrari també és cert, per la qual cosa fins i tot l'empresa millor dirigida pot fer una pallissa i devaluar la vostra inversió, si es troba atrapat en una recessió més àmplia.Això és un risc de mercat: la possibilitat que un ampli canvi de condicions desinfalli un sector sencer de l'economia, l'economia nacional o fins i tot tota una regió internacional. No importa el grau d'elecció i la diversificació de les seves inversions individuals, aquest tipus de risc, també conegut com a risc sistemàtic, pot colpejar on fa mal.
Tipus de risc de mercat
Els mercats odien la imprevisibilitat, de manera que la majoria de les formes de risc de mercat estan relacionades amb la possibilitat d'una variabilitat generalitzada i imprevisible. Això es coneix generalment com a volatilitat, i es pot trobar en diverses formes. El risc de tipus d'interès és la possibilitat que un canvi dramàtic en els tipus d'interès afecti els beneficis. Una caiguda pot perjudicar a les empreses que tracten en bons i altres valors de tipus fix, per exemple, mentre que una alça pot ferir a les empreses que prenen diners prestats o que floten bons per al capital operatiu.
El risc de renda variable és la volatilitat que s'integra als mercats borsaris globals, mentre que el risc de les mercaderies és el mateix que s'aplica al mercat de mercaderies, com el cru. El risc de divises s'aplica a les empreses o sectors financers que operen en diversos països i es poden veure afectats per canvis bruscos a canvi. El risc del país reflecteix la volatilitat política, la possibilitat que un canvi en les polítiques governamentals o governamentals (o pitjor, una guerra o un desastre natural significatiu) pugui reduir tots els mercats d'aquest país.
Què és un analista de risc de mercat?
No és sorprenent que la comunitat inversora tingui un gran interès a trobar maneres de predir i gestionar el risc de mercat. Aquesta és la feina dels analistes de riscos de mercat, les persones que passen els seus dies investigant factors com ara polítiques públiques o cicles de tipus d'interès en un esforç per entendre i predir com aquests factors podrien afectar les operacions o inversions d'una empresa. Treballar en l'anàlisi del mercat pot ser només una fase en una carrera financera més àmplia, part de convertir-se en un gerent bé executiu o executiu, però també pot ser una carrera professional completa. L'Acadèmia Americana de Gestió Financera ofereix una certificació per a analistes de mercat Chartered per aquells que opten per convertir-la en una especialitat a temps complet.
Quins són els models de risc de mercat?
Els analistes de risc modelen els riscos del mercat de diverses maneres per ajudar a tenir sentit de dades brutes. Un model generalitzat utilitza el mètode de valor en risc o VaR. Aquest mètode suposa les principals variables del mercat a algunes matemàtiques serioses en un esforç per determinar quin és l'escenari més greu i quina probabilitat és que això passi. Un altre model comú que utilitzen els analistes és el model de preus dels actius de capital o CAPM, que tracta de definir la relació entre el risc de mercat i la devolució que potencialment ofereix una inversió. Encara és la mateixa qüestió de risc i recompensa, però reduint aquesta relació amb els números que es poden comparar entre si.
Aquests models segueixen principis ben establerts, però les empreses d'inversió i els analistes individuals ajuden constantment a buscar millors resultats, de la mateixa manera que els meteoròlegs perfeccionen contínuament els models de predicció del temps. Irònicament, aquests models de riscos representen una altra forma de risc de mercat. Si el vostre model és defectuós, les inversions que realitzeu en funció d'aquest model us poden exposar a més risc del que us heu adonat.
