En avaluar la salut d'una empresa, els analistes financers volen saber si l'empresa té accés a suficients efectius per satisfer les seves obligacions financeres. Els analistes mesuren aquest accés utilitzant ràtios de liquiditat. Els analistes també volen saber com es va posicionar l'empresa quan va adquirir el seu capital, els diners que s'utilitzaven per adquirir actius i dirigir el negoci. L'empresa mesura el capital amb ràtios d'estructura de capital.
Ràtios d'estructura de capital
Les ràtios d'estructura de capital comparen el deute d'una empresa i el seu patrimoni net. El deute i el patrimoni són els dos mètodes que les empreses adquireixen capital. El deute fa referència als diners prestats, mentre que el patrimoni es refereix als diners invertits o obtinguts. Els ràtios financers que mesuren l'estructura de capital inclouen la ràtio de deute a patrimoni o la ràtio d'actius fixos a passius a llarg termini. La ràtio de deute a patrimoni divideix el passiu total de l'empresa pel patrimoni total de l'accionista. Com més alta sigui la ràtio, més deute porta l'empresa. Una relació de deute a patrimoni propera a un demostra un equilibri entre el deute i l'equitat. La ràtio d'actius fixos a llarg termini divideix el total de l'immobilitzat en el total de tots els diners deguts a una data de reemborsament superior a un any. Aquesta ràtio il·lustra el percentatge d'equitat que l'empresa té en els seus actius fixos. Qualsevol relació amb un valor superior a un demostri patrimoni positiu en els actius.
Ratio de liquiditat
Les ràtios de liquiditat analitzen la capacitat de l'empresa d'accedir a l'efectiu quan sigui necessari. Quan una empresa no disposa d'accés suficient a efectiu, perd l'oportunitat de realitzar inversions i pot quedar enrere en els seus comptes. Les ràtios de liquiditat inclouen la ràtio actual i la ràtio de rotació de l'inventari. La ràtio actual compara els actius actuals, o bé els actius convertibles en efectiu dins d'un any, als passius corrents, o el deute en un any. Qualsevol valor superior a un demostra que l'empresa pot pagar les seves obligacions actuals amb efectiu. La ràtio de facturació de l'inventari determina quantes vegades l'empresa ven el seu inventari durant l'any. Com més alta sigui la ràtio, més diners rebrà l'empresa a canvi de l'inventari.
Similituds
Existeixen diverses similituds entre les ràtios d'estructura de capital i els ràtios de liquiditat. Els valors més alts en les ràtios d'estructura de capital i els ràtios de liquiditat comuniquen una posició financera més forta de l'empresa. A més, els valors de la relació constant demostren una estabilitat tant en l'estructura de capital com en els ràtios de liquiditat.
Diferències
Les ràtios d'estructura de capital i els ràtios de liquiditat se centren en diferents aspectes d'un negoci. Les ràtios d'estructura de capital mesuren quant deute té l'empresa i la compara amb la quantitat de capital. Les ràtios de liquiditat avaluen el nivell d'efectiu de la companyia, permetent a l'analista ajudar a predir si l'empresa pot afrontar problemes financers. L'analista determina l'estàndard de la indústria per a cada ràtio calculant la ràtio de diverses empreses dins d'aquesta indústria. Si la ràtio de l'empresa varia significativament respecte a l'estàndard, l'analista fa una ullada més detallada a la posició financera de la companyia.
