Quan els diners són ajustats, augmenten els tipus d'interès dels préstecs comercials, les hipoteques, les targetes de crèdit, etc. Aquestes excursions estan dissenyades per un banc central, com la Reserva Federal dels EUA o el Banc d'Anglaterra a Gran Bretanya, per frenar la inflació.
La inflació es manifesta cada vegada que massa diners persegueix massa poques mercaderies. Tot es torna més car ja que el valor real o el poder adquisitiu d'un dòlar o euro o iens disminueixen. Sense marcar, la hiperinflació s'estableix i una moneda en paper pot arribar a ser pràcticament inútil. Per evitar-ho, els bancs centrals "treuen la corda" reduint la quantitat de diners en circulació, i tothom reforça els cinturons.
Història
Durant segles, la quantitat d'or o plata que una nació tenia per recolzar la seva moneda determinava el seu valor. La quantitat de diners en circulació literalment depenia de la quantitat d'aquests metalls preciosos que els miners van extreure cada any. A mesura que les poblacions van créixer, es van convertir les monedes "més estrictes" recolzades per metalls preciosos. El paper moneda d'avui es coneix com a moneda fiat: el seu valor és fixat i avalat per un banc central. Una entitat independent, el banc central determina la quantitat de diners en circulació en un moment donat.
Importància
Sense una moneda àmpliament acceptada, tots hem de canviar per el que necessitem. Et dono un parell de sabates; Em doneu 10 lliures de farina. Les economies industrials complexes es colapsarien ràpidament sota un sistema tan primitiu. És per això que els bancs centrals temen la hiperinflació, que destrueix el valor de la moneda en paper. I per què toleraran l'augment de la desocupació i la menor producció a la inflació en el brot. Afortunadament, aquestes contramesures generalment tenen èxit; la inflació es retarda quan s'apropa el subministrament de diners, cosa que permet als bancs centrals reduir els tipus d'interès. Una política monetària "senzilla" després reemplaça un "estret" i l'economia es recupera.
Funció
Un banc central estableix una estreta política monetària de diverses maneres. La seva opció de primera opció és vendre bons del govern als bancs. Un banc paga aquests títols amb diners que, d'altra manera, hauria prestat a empreses i clients de consum. Quan aquestes operacions de mercat obert resulten insuficients, el banc central pot augmentar el tipus d'interès que cobra pels préstecs a la nit que fa als bancs, cosa que augmenta la capacitat dels bancs d'emetre crèdits als seus clients. Si tot falla, el banc central pot augmentar el requisit de reserva, el que obliga els bancs a tenir més diners a les seves bótes en comptes de fer-ho, i així injectar-lo a l'economia global.
Efectes
Els diners ajustats, especialment si es produeix una deflació o una reducció general dels preus, augmenta el valor dels diners ja en circulació. Els compradors aconsegueixen més diners per la seva fortuna. Els prestadors es beneficien perquè el valor del préstec és superior quan es paga llavors quan es va demanar préstec. Però hi ha menys diners per comprar béns; la producció econòmica disminueix; la desocupació puja i els que encara treballen reben salaris més baixos. Els dèficits d'ingressos dificulten el servei del deute existent i pràcticament no es poden obtenir préstecs addicionals.
Consideracions
Les economies són grans, difícils i incertes. La política monetària, en el millor dels casos, és un instrument contundent, una política estricta especialment per les dificultats que solen infligir a molts. És una opció "dolenta" en aquest sentit. Però les conseqüències de diners massa fàcils poden ser molt pitjors. Els bancs centrals passen de forma indefinida a la corda fluixa entre el boom i el bust, ajustant de manera incremental els tipus d'interès cap amunt o cap avall. Tanmateix, les borses especulatives d'actius i les economies en ràpid creixement es sobrecalient. A continuació, els banquers centrals actuen amb més força, i s'esforcen per trobar un equilibri entre diners massa "fàcil" i diners massa "estancs".
