El valor actual net indica el valor d'un flux de fluxos d'efectiu futurs, descomptats per un factor, en dòlars d'avui. Les empreses sovint prenen decisions basades en NPV, com ara comprar un bé o iniciar un projecte. Un perfil NPV és un gràfic que mostra l'efecte de diferents factors de descompte en NPV.
Anatomia de la Carta
L'eix X del perfil NPV és el cost del capital, en termes percentuals. El cost del capital comença al zero per cent a l'origen i augmenta linealment a mesura que avança cap a la dreta. L'eix Y és NPV, expressat en dòlars. També és zero a l'origen i augmenta a mesura que avança cap al nord. L'eix Y s'escala per adaptar-se a les despeses de l'actiu. Els valors inferiors a l'eix X representen NPV negatius: inversions que perden diners. El punt en què el NPV creua l'eix X, on el NPV és zero, és la taxa interna de retorn del projecte, que és el percentatge que es recuperarà la inversió.
Cost del capital
Una empresa ha d'obtenir diners en efectiu, o capital, per pagar els actius. El cost d'aquest capital depèn de si l'empresa puja els diners mitjançant l'endeutament, l'emissió d'estoc o alguna combinació dels dos. El cost del capital és el factor de descompte que s'utilitza per expressar un flux d'efectiu futur en dòlars d'avui. Si l'empresa pren tots els diners per al projecte, per exemple, mitjançant l'emissió de bons, el cost del capital seria l'interès després d'impostos que pagui sobre els bons més els costos d'emissió. El cost del capital per accions és la taxa de rendibilitat dels accionistes que esperen les seves inversions a l'empresa.
El Càlcul NPV
Per calcular el VAN d'una anualitat constant: una inversió que paga els mateixos fluxos d'efectiu per un nombre determinat de períodes, figura el valor actual de la inversió i resteu aquesta quantitat des del cost inicial. El valor actual d'una anualitat és l'import del pagament per període de temps (1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r, on "r" és el factor de descompte i "n" és el nombre de períodes. Resta el resultat del cost de la inversió inicial per obtenir el NPV. Si el resultat és inferior a zero, l'empresa perdria diners seguint la inversió. També podeu utilitzar un full de càlcul o un calculador de negocis per calcular NPV.
Complicacions de NPV
El perfil NPV mostra com la variació del dòlar actual varia amb la taxa de descompte. La trama assumeix una taxa de descompte fix i un temps fix de fluxos d'efectiu. Una debilitat del perfil del NPV és que no té en compte circumstàncies més complexes, com ara taxes de descompte variables, horaris de pagaments variables, costos en curs al llarg del projecte, valor de la inversió i l'efecte després d'impostos de la depreciació. Malgrat aquests elements addicionals, una empresa pot gravar projectes competidors en el mateix quadre per ajudar a decidir quins són susceptibles de produir els beneficis més importants.
