Una oferta pública inicial (IPO), amb el patrimoni privat, és la primera venda dels valors de la firma a la borsa. El patrimoni privat és diners subministrat per inversors privats en una empresa abans que es faci públic. Els inversors de PE es retindran eventualment amb beneficis de la venda d'accions privades, denominades IPOs o valors privats. El valor d'una OPI es basa especulativament en el creixement i els ingressos futurs previstos d'una empresa.
Capital privat
Les existències protegides per PE són altament especulatives perquè el seu èxit es basa en aprofitar els compradors desitjats. Sovint, una empresa sense efectiu suficient oferirà pagaments per obtenir ingressos. La baixa liquiditat és la desintegració de moltes empreses que generen beneficis, però manquen de reserves de caixa suficients. Fins i tot les empreses amb una gran quantitat d'actius materials, com ara la terra, els edificis i la maquinària, poden quedar en fallida a causa de la falta de diners en efectiu a causa del temps necessari per liquidar els seus actius, que solen cometre una pèrdua de valor.
Oferta pública inicial
Les OPI es consideren una oportunitat perquè els fundadors i els primers inversors d'una empresa obtinguin beneficis elevats en les seves participacions en accions. Les OPI es venen com a "reserves calentes" que estan en marxa. Els inversors compren IPOs per aprofitar el salt inicial en el preu que les accions IPO poden fer. La informació sobre les OPI que estan a punt d'introduir-se al mercat de valors es pot trobar a la Comissió de Valors i Intercanvi. Els inversors utilitzen agents de borsa per ubicar accions de pre-IPO, que normalment tenen un preu a l'últim moment.
IPO Market
En el tercer trimestre de 2011, 284 empreses van recaptar 28.500 milions de dòlars venent OPI; un 57% menys que en el segon trimestre, quan les empreses van recaptar $ 65,6 mil milions. Les empreses amb suport de PE van disminuir de manera espectacular: amb 21 empreses que van recaptar només 2.900 milions de dòlars, el que representa una caiguda del 80 per cent a partir del segon trimestre del mateix any fiscal. L'activitat de mercat de l'IPO a les Amèriques va caure un 82 per cent, a partir d'octubre de 2011. La desacceleració va fer que 226 empreses retiressin o posposessin les seves OPI; que és similar al rècord fixat durant el mateix període durant la recessió de 2008, quan 231 empreses van retirar les seves OPV.
IPO Pros i Contres
Els avantatges percebudes de comprar un estoc d'accions d'IPO són entrar a la planta baixa d'una empresa que s'espera que creixi exponencialment, en funció del seu rendiment financer i de la seva reputació. Les OPI, tanmateix, són considerades com a accions incipients venudes per venedors amb coneixements a compradors menys coneixedors, segons Pat Dorsey, director d'investigació de recursos propis de Morningstar. Dorsey argumenta que el preu de les OPI sol estar inflat i es basa en una estimació exagerada del seu valor. Això, al seu torn, està dissenyat per augmentar els beneficis dels fundadors i inversors inicials. Dorsey afirma que les IPOs respaldades per PE sovint presenten un alt risc per als accionistes, ja que la inversió és en bona mesura especulativa.
