L'anàlisi horitzontal us ajuda a comparar el rendiment financer de la vostra empresa amb el vostre rendiment anterior. Suposem que el vostre compte de resultats de l'exercici mostra que heu obtingut beneficis. L'anàlisi horitzontal de la declaració de resultats mostra com es veu l'any en comparació amb l'any anterior o els últims tres anys. Pot resultar que els seus ingressos hagin caigut o, més feliçment, es tendeixin cap amunt. Aquest enfocament també es coneix com a anàlisi de tendències.
Com funciona l'anàlisi horitzontal
Si la vostra empresa és nova, haureu d'esperar fins que hàgiu elaborat els estats financers per a un parell de períodes d'informes diferents, de manera que tingueu prou dades per treballar. Digueu que acaba de finalitzar el primer any fiscal. Per avaluar les tendències trimestralment, podeu prendre el primer trimestre de l'any com a període base. A continuació, compareu les xifres dels estats financers del primer trimestre: el vostre balanç, l'extracte del flux de caixa i el compte de resultats, a la resta de l'any i marqueu els canvis.
Una bona anàlisi horitzontal no només reflecteix les tendències; abraça els números per mantenir objectius objectius. Una manera és mirar el canvi del dòlar d'un element com ara els actius totals o els ingressos nets. Per exemple, suposem que les vendes d'una empresa a l'any 1 eren de 250.000 dòlars i l'any 2 eren de 287.500 dòlars, usant l'any 1 com a any base. El canvi del dòlar és un augment de 37.500 dòlars. Si divideixes el canvi del dòlar en els ingressos de vendes de l'any base, obtens el percentatge de canvi, que és del 15 per cent.
Podeu aplicar les fórmules a diversos estats financers i comptes. Una anàlisi horitzontal típica del balanç, per exemple, compara el balanç d'un any amb l'any anterior. L'anàlisi analitza diverses seccions del balanç, com ara efectiu, comptes a cobrar, actius fixos, comptes a pagar i guanys retinguts. Una anàlisi d'estat de resultats horitzontal compara les vendes, el cost de les mercaderies venudes, les diferents categories de despeses i els guanys nets de l'any a l'any.
Interpretació d'una anàlisi horitzontal
Conèixer els ingressos per vendes ha augmentat un 15 per cent, ja que l'any passat és només el primer pas. Es tracta només d'un detall estadístic fins que esbrineu el significat del canvi. El que es treu d'una anàlisi horitzontal depèn del que vulguis aprendre:
- Com es compara el creixement dels ingressos amb el que preveu el pla de negocis? Si esperava que els ingressos de segon any pujessin un 25% en comparació amb el primer any, era el problema les prediccions massa optimistes? Has trobat obstacles que no vas anticipar? Si és així, com podeu superar-los?
- Com es comparen els horitzontals amb altres empreses del vostre camp? Si els ingressos per vendes de la competència només han augmentat un 7 per cent, això és encoratjador; si han augmentat un 30 per cent, però, això fa que sembli anèmico. Un avantatge de l'anàlisi horitzontal és que la mesura dels canvis de període a període li ofereix una bona comparació, fins i tot si les empreses rivals són substancialment més grans o més petites que la vostra empresa.
Limitacions de l'anàlisi horitzontal
L'anàlisi horitzontal és una eina útil, però no és perfecta. Usat malament, pot portar-te desviament. Un problema comú és que el quadre de comptes que utilitza l'empresa pot haver canviat amb el temps. El gràfic enumera les diverses categories d'entrades, com petits diners, comptes a cobrar, actius fixos i inventari. Fins i tot si la vostra empresa segueix els estàndards comptables acceptats, el sistema pot canviar, per exemple, si comença a assignar alguns elements a una altra categoria. Quan realitzeu una anàlisi horitzontal, aquests canvis afectaran el resultat, fent que sembli que les finances subjacents han canviat més del que realment tenen.
Un altre dels possibles problemes és considerar els elements individuals o els estats financers individuals aïllats. Els tres grans estats financers us donen una imatge general de la salut financera de la vostra empresa:
- El balanç mostra els seus actius i passius totals. La resta dels passius dels actius li dóna el patrimoni del propietari a l'empresa o l'import que els propietaris mantindrien si l'empresa liquidés tot i pagués els seus deutes.
- El compte de resultats mesura els ingressos, incloses les vendes que encara no s'han pagat, els comptes a cobrar i els comptes que no s'han liquidat, els comptes AKA que es paguen. En mostrar la quantitat d'ingressos que supera les despeses, us dóna una idea de la rendibilitat del vostre negoci.
- L'extracte del flux de caixa es refereix exclusivament a les transaccions en efectiu. La vostra empresa pot ser rendible, però si el flux d'efectiu no té efectiu, pot tenir problemes per pagar empleats o cobrir la hipoteca. Si utilitzeu la comptabilitat en efectiu, els ingressos i els extractes de fluxos d'efectiu són idèntics.
Si realitzeu una anàlisi horitzontal en només un extracte financer, això us pot donar una idea distorsionada del vostre rendiment. L'anàlisi d'estat de resultats horitzontal pot mostrar que els ingressos han augmentat aquest any en comparació amb l'any passat. Aquesta és una bona notícia. Tanmateix, si el vostre balanç i el compte de fluxos d'efectiu mostren que també ha assumit un deute substancialment més gran o que els clients triguen més a pagar els seus comptes, la imatge és molt més mixta.
Seleccionant acuradament els períodes que utilitzeu com a base, podeu esborrar una anàlisi d'una altra manera. Per exemple, una anàlisi pot mostrar una gran millora des del darrer trimestre, però molt menys millora en els últims tres trimestres. Escollir el mateix període base cada vegada que realitzeu una anàlisi pot evitar aquesta inexactitud.
L'alternativa: Anàlisi vertical
L'anàlisi vertical és una altra manera de minar els vostres estats financers per obtenir informació. Aquest enfocament observa cada element en un extracte financer com un percentatge d'un altre element. L'anàlisi vertical d'un compte de resultats, per exemple, podria informar cada entrada: el cost de la mercaderia venuda, la despesa d'oficina, els ingressos no operatius i el lloguer, com a percentatge dels ingressos bruts de vendes, que és la xifra a la part superior de la declaració. L'anàlisi vertical del balanç generalment informa les entrades com a percentatge dels actius totals.
La fórmula d'anàlisi vertical és senzilla. Suposem que us interessa una anàlisi vertical dels ingressos retinguts, els beneficis que la companyia manté al final de l'exercici en comptes de fer-los arribar als accionistes. Per exemple, dir que els actius totals són de 1,2 milions de dòlars, i els seus beneficis retenuts són de 240.000 dòlars. Divideix els guanys per actius totals i informa els resultats en un percentatge, que és del 20 per cent en aquest exemple. Feu el mateix amb altres elements. Si esteu interessats en una secció particular del balanç, com ara passius, podeu utilitzar passius totals com a denominador.
L'anàlisi vertical d'un compte de resultats pot alertar-vos de despeses que estan acumulant una part important dels ingressos. També poden demostrar que algunes despeses són prou petits que no val l'esforç per reduir-los encara més.
Podeu utilitzar l'anàlisi vertical per proporcionar una perspectiva amb el temps, per exemple, comparar les anàlisis verticals dels últims anys. Si, per exemple, el cost de les mercaderies venudes s'ha convertit en un major percentatge d'ingressos de vendes al llarg del temps, això podria significar una necessitat de reduir els costos. Al balanç, podeu veure que el vostre inventari s'està convertint en una part més gran dels vostres actius i el compte d'efectiu un percentatge més petit. Això podria ser un signe que està exagerat en els productes que veneu. Si el deute a llarg termini és un percentatge significativament major que fa cinc anys, això podria reflectir que confia més en el deute del finançament.
Igual que l'anàlisi horitzontal, l'anàlisi vertical facilita la comparació amb altres empreses de la indústria independentment de la mida. Suposem que voleu comparar els vostres ingressos nets amb una empresa líder set vegades més gran que la vostra mida. Mitjançant l'anàlisi vertical del compte de resultats i de la declaració de la companyia més gran, podeu veure quin percentatge dels ingressos de vendes reben els ingressos nets. Això fa que la comparació sigui molt més fàcil.
