La taxa de rendiment interna (IRR) és una equació per determinar la rendibilitat de les inversions empreses per una empresa. Aquest procés requereix algunes proves i errors, així com una comprensió ferma del valor temporal dels diners. La teoria del valor temporal del diner afirma que avui un dòlar val més que tenir un dòlar anual, ja que ara pot invertir el dòlar i "créixer" la inversió en funció de l'interès que obté el dòlar.
Determineu la inversió inicial. Quan una empresa realitza una nova inversió, els fons s'utilitzen per a coses com la compra d'actius i la contractació de nous empleats. Per determinar el valor subjacent d'aquests actius, reviseu els estats financers de l'empresa. Un balanç detallat us proporcionarà el valor dels actius adquirits per dur a terme el projecte i un detallat estat d'interès us proporcionarà els nous costos associats a la contractació i formació dels empleats del projecte. La suma de totes aquestes despeses equival a la vostra inversió inicial.
Estimar les projeccions de fluxos d'efectiu per a la nova activitat empresarial. L'altre costat de l'equació IRR és la quantitat d'ingressos que es preveu que generi l'activitat. Els fluxos d'efectiu previstos han de ser generats pels actius que heu identificat al balanç. Per exemple, si introdueix una nova línia de productes que ha de guanyar ingressos de cinc anys, determina quant guanyarà cada any, amb $ 200 en el primer any, $ 150 en el segon any, etc.
Establir el factor de descompte bàsic per a cada any dels fluxos d'efectiu previstos. El factor de descompte és el número 1 més IRR elevat a la potència definida per quants anys en el futur es guanyarà el flux d'efectiu. Per exemple, un flux d'efectiu obtingut tres anys a partir d'ara es calcularia com 1 IRR més elevat a la tercera potència.
Calculeu IRR utilitzant les projeccions de fluxos d'efectiu i la inversió inicial. La IRR correcta es produeix quan el valor de descompte dels fluxos d'efectiu futurs és igual a la inversió inicial. Cada any, el flux d'efectiu descomptat es calcula dividint l'import previst d'efectiu per a aquest període pel factor de descompte. Després d'establir aquestes equacions bàsiques, substituir els possibles IRR possibles fins que la suma dels fluxos d'efectiu descomptats sigui igual a la inversió inicial.
Consells
-
En general, aquest càlcul es compara amb el benchmark de la companyia, com ara el cost mitjà del capital (WACC) d'un negoci, per determinar si un projecte seria rendible per a una empresa que realitzés el projecte. Quan creeu IRR, considereu utilitzar un programa de full de càlcul, ja que permetrà un procés de prova i error més fàcil.
