Inverteix en un negoci es tracta de calcular el risc. Quan compreu els bons d'una empresa, o us presteu diners directament, heu de mesurar el risc de perdre els diners en una empresa per defecte. La ràtio de risc per defecte és una mètrica senzilla dissenyada només per a aquest propòsit. Per arribar a aquest número, necessiteu informació financera bàsica que hauria d'estar disponible, ja sigui a través d'informes de l'empresa o d'una observació dels estats actuals.
Flux d'efectiu gratuït
Calcula el flux d'efectiu gratuït de l'empresa. Aquest és el resultat net després de les despeses, a més de l'amortització, menys els pagaments de dividends als accionistes. Els informes financers de la companyia, inclosos els estats anuals presentats a la Comissió de Valors i Intercanvi, han de revelar aquests números. També podeu trobar un flux de caixa gratuït citat en informes de recerca independents disponibles en línia a través de llocs web de corretatge. El flux d'efectiu és el "numerador" o el nombre superior del càlcul de la ràtio de risc per defecte.
Pagaments principals
Afegiu tots els pagaments necessaris del principal en préstecs pendents. No inclogui els pagaments d'interessos o els pagaments anticipats, reals o projectats, del principal. Aquest número és el denominador de l'equació. Divideix el flux de caixa lliure mitjançant els pagaments principals anualitzats per arribar a la ràtio de risc per defecte. Com més alta sigui la ràtio, més probable és que la companyia pugui complir els pagaments programats.
Enquesta de classificacions
Consulteu la classificació de bons de la companyia. Els bons de la companyia estan classificats per tres agències principals d'acord amb la capacitat de l'emissor de fer els pagaments periòdics. La ràtio de risc per defecte és una de les mètriques essencials del risc de crèdit que s'introdueix en les classificacions de bons. Els altres són la ràtio del deute dels actius i la ràtio de cobertura d'interessos, que és el benefici net dividit pels pagaments d'interessos anuals.
Comparar i contrastar
Compara la ràtio de risc per defecte amb els d'altres bons amb qualificacions comparables. Això serveix com a "pomes a les pomes", mesura dels valors dels bons; En general, com més baixa és la qualificació i més arriscada, la major taxa d'interès que pagarà. La vostra decisió d'inversió s'ha de basar en el vostre horitzó temporal, el vostre nivell de comoditat amb risc i la combinació objectiu de valors, bons i fons a tota la vostra cartera.
Estudiar mètriques de liquiditat similars
Estudieu també els ràtios de liquiditat de l'empresa. Els dos més freqüents són la ràtio actual -actius corrents dividits per passius corrents- i la proporció ràpida - actius corrents menys inventaris, dividits per passius. L'anterior relació revela si una empresa podria complir totes les obligacions avui amb els actius que posseeix a mà; excloent inventaris, la relació ràpida ofereix un nivell molt més difícil de la salut financera d'una empresa. Juntament amb la ràtio de risc per defecte, aquestes mètriques proporcionen una instantània de diversos nivells del risc d'inversió en qualsevol empresa d'interès.
