El risc específic de la signatura és el risc no sistemàtic associat amb una empresa i és totalment diversificable segons la teoria de les finances. Un inversor pot disminuir la seva exposició a un risc específic de l'empresa augmentant el nombre d'inversions que es mantenen en la seva cartera d'existències. Una cartera d'existències de prop de 50 accions es considera ben diversificada i només conté el component de risc de mercat del risc total, que es compon tant del risc de mercat com del risc específic de la signatura. La idea darrere de la diversificació és que el risc de la cartera és menor que el risc de que tots els valors individuals s'ajuntin.
Avalueu la variància de les dues existències que voleu comprar, restant les rendibilitats diàries dels rendiments mitjans. Agafeu el quadrat de la diferència, divideix-la per la quantitat d'observacions.
Calculeu el risc total dels dos valors aïllats multiplicant la variància de cada estoc amb el seu pes i afegint els resultats.
Multipliqui els pesos i les desviacions estàndard dels dos valors en dues vegades la correlació entre les dues accions.
Agafeu el quadrat del pes i la desviació estàndard de l'estoc A i es multipliqui. Repetiu el mateix per l'estoc B i afegiu els dos valors obtinguts.
Afegiu els valors obtinguts al pas 3 i al pas 4 per obtenir la variància o el risc de la cartera.
Resteu el risc total estimat al pas 2 del risc de cartera obtingut al pas 5. La diferència és el risc específic de la signatura.
Incorporeu una gran quantitat d'existències a la vostra anàlisi per diversificar la cartera completament i obtenir la millor estimació del risc específic de la marca per a la cartera completa.
Consells
-
Si teniu la intenció d'estimar el risc específic de cada empresa de valors individuals, seguiu l'enfocament de dues empreses al pas 6 i ignoreu l'últim pas. Tanmateix, si teniu intenció de valorar els beneficis de diversificació per mantenir una cartera de valors, seguiu el pas 7.
La diferència entre el risc total de mantenir valors individuals i el risc de cartera és sempre substancial i s'utilitza per explicar els beneficis de la diversificació.
Avís
Els càlculs d'una cartera amb una gran quantitat d'existències poden complicar la vostra anàlisi. En aquest cas, es recomana utilitzar programari financer senzill en comptes de realitzar càlculs manuals.
