L'avaluació d'una empresa mitjançant l'examen dels seus estats financers s'anomena anàlisi d'estat financer. És una habilitat apreses en una aula o en el lloc de treball i es va perfeccionar durant molts anys. Les eines principals que s'utilitzen per avaluar la salut financera d'una empresa són el balanç, també anomenat declaració de condició; el compte de pèrdues i guanys o el compte de resultats i el compte de fluxos d'efectiu. Aquests tres informes reflectiran la condició financera, la rendibilitat i la capacitat de generació d'efectiu d'una empresa en examen.
Articles que necessiteu
-
Estats financers
-
Calculadora
-
Llapis i llapis
Financial audited
Obtenir els últims estats financers. Si les declaracions són auditades busqueu l'opinió estàndard de l'auditor. Pricewaterhouse Coopers informa que el dictamen d'opinió hauria d'indicar que "els estats financers, en conjunt", presenten de forma justa, en tots els aspectes materials "la situació financera, els resultats de les operacions i els fluxos d'efectiu de l'empresa d'acord amb el marc adequat d'informació financera (p. ex., GAAP dels EUA). " Basant-se en les seves troballes, l'auditor independent pot emetre un dictamen modificat o refusar-se d'emetre una opinió. Les avaluacions de la companyia basades en estats financers no auditades o auditories "sense opinió" poden no retratar amb exactitud la posició financera de la companyia.
Examineu el balanç de l'empresa. Quin percentatge dels actius totals es finança amb deutes enfront del patrimoni net dels accionistes i els guanys retinguts. Com més gran sigui la ràtio de deute / patrimoni, més gran serà el risc d'impagament si no s'aconsegueixen projeccions de guanys. A continuació, es mesura l'activitat empresarial mitjançant la comparació de les vendes totals en el compte de resultats amb la facturació dels comptes a cobrar i l'inventari. La facturació ràpida significa que els clients compren els béns de la companyia i paguen en forma oportuna.
Comproveu la capacitat de l'empresa per recaptar efectiu en excés de les seves obligacions actuals, restant els passius corrents dels actius corrents per obtenir el capital de treball. Atès que el capital circulant està format per diners en efectiu i per cobrar, juntament amb l'inventari que encara no s'ha venut, un determinant més gran de liquiditat, efectiu disponible, és la proporció ràpida, que deixa caure l'inventari del càlcul del capital circulant. Una ràtio de capital de treball saludable de dos a un o millor significa que l'empresa està generant efectiu d'activitats comercials per finançar operacions actuals. L'anàlisi de l'estat de fluxos d'efectiu pot confirmar la disponibilitat de fons d'explotació.
Realitzeu una anàlisi de rendibilitat calculant primer el marge de beneficis, que és el benefici net com a percentatge de vendes. Mesureu la rendibilitat dels actius (ROA) i la rendibilitat del patrimoni net (ROE). L'analista vol saber quina és l'eficiència de l'empresa a l'hora de produir ingressos dels seus actius i de quina manera es recompensarà als accionistes per la seva inversió en risc. ROA és el percentatge que els ingressos nets aporten als actius totals. El ROE es troba dividint els beneficis nets per patrimoni total.
Compareu els resultats de l'avaluació de la companyia amb dades d'empreses similars de mida comparable. Observeu els números a la direcció. Hi ha hagut canvis significatius en el bronze superior? L'empresa premia la innovació per mantenir-se competitiva? L'organització està buscant nous mercats per als seus productes i serveis? Les empreses no operen al buit. El seu èxit a llarg termini sovint depèn d'esdeveniments sobre els quals tenen poc control, com ara la direcció de l'economia o la disponibilitat de crèdit per finançar el creixement. Tot i que la declaració financera és fonamental per a l'avaluació d'una empresa, els analistes han d'incorporar molts altres factors que poden afectar el rendiment futur.
