El capital de treball és l'ànima de qualsevol negoci. Determina la capacitat de l'empresa de gestionar el seu flux d'efectiu per sempre tenir prou per cobrir les seves obligacions de deute. La gestió dels components del capital circulant és una habilitat essencial de qualsevol empresari o administrador. Hi ha diverses eines diferents que les que es poden utilitzar per gestionar el capital circulant.
Definició
El capital de treball es defineix com el patrimoni total, l'efectiu, els comptes per cobrar i l'inventari d'una empresa, menys els passius corrents, que són deutes pendents en menys de 12 mesos. És una mesura de la liquiditat d'una empresa. L'objectiu d'un directiu és augmentar sempre el capital circulant, que es pot seguir fàcilment cada dia o mensualment. Un negoci que obtingui beneficis i tingui un flux de caixa positiu sempre hauria d'augmentar la seva posició de capital circulant.
Calendari de fluxos d'efectiu
Cada empresa hauria de tenir un horari setmanal de fluxos d'efectiu traçat en un full de càlcul que mostra quan arribarà, sortirà i quant quedarà. Quan una empresa ven els seus productes en termes a un client, els fons de la venda no es podran cobrar per 30, 45 o fins a 60 dies. Els passius corrents, d'altra banda, normalment s'han de pagar en termes més breus. Aquesta diferència de calendari il·lustra la importància de tenir una gran posició de capital circulant.
Comptes a cobrar
La facturació dels comptes a cobrar és un indicador important de la capacitat de l'empresa per vendre productes i recaptar els seus fons. La facturació per comptes per cobrar es pot calcular com a vendes totals dividides per la quantitat de comptes a cobrar. Per exemple, si una empresa tingués unes vendes anuals de 1,2 milions de dòlars i tingués comptes per cobrar mitjans de 100.000 dòlars, llavors la seva ràtio de facturació seria de 12 vegades. Si l'empresa venia en termes de 30 dies, aquesta seria una relació perfecta. Malauradament, el món real no sempre funciona d'aquesta manera. Si el saldo dels comptes per cobrar era de $ 150,000, la ràtio de facturació baixaria a vuit, la qual cosa indica un període de recaptació de 45 dies, 360 dies dividits per vuit.
Inventari
La facturació de l'inventari és una altra mètrica que afecta el capital circulant. Aquesta mètrica es calcula dividint el cost total de les mercaderies venudes pel saldo d'inventari. Una empresa ha de tenir un saldo d'inventari que sigui suficient per satisfer la demanda, però no tant que tingui inventari obsolet que no estigui venent.
Facturació de capital de treball
La rotació del capital de treball es calcula dividint les vendes totals per la quantitat de capital circulant. Una ràtio molt alta indica que el capital circulant està treballant massa dur i l'empresa tindrà dificultats per complir les obligacions de deute a curt termini. Una ràtio que és molt baix és un senyal que l'empresa té un excés de capital de treball i els fons s'han de treure per invertir en altres actius que serien més productius. La ràtio de rotació del capital de treball òptim per a qualsevol negoci és un procés de prova i error per determinar el millor nivell de capital circulant.
