Les empreses de valors i els bancs d'inversió sovint operen molt a prop, però cada un té un paper diferent en el món dels serveis financers. Es pot considerar un banc d'inversió com el màxim de la piràmide en el món dels valors, ja que aporten nous valors al mercat. A sota del banc d'inversió, una firma de valors treballa per facilitar la compra del nou producte i de tots els productes existents al mercat. D'aquesta manera, els dos tenen una relació simbiòtica però amb funcions individuals molt diferents.
Banca d'inversions
Un banc d'inversió és diferent d'una empresa de valors, però també és diferent d'un banc comercial. El propòsit principal d'un banc d'inversió és ajudar al client a emetre valors, com ara accions i bons, al mercat. Mentre que un banc comercial pot prestar diners del client des del seu propi capital, un banc d'inversió busca nous inversors per adquirir els valors per al seu client, amb el que s'arriben els diners a la companyia. Per tal de vendre amb èxit nous valors al mercat, els banquers d'inversió han de fer judicis precisos del valor de l'empresa i, en conseqüència, ajustar els títols per generar demanda dels inversors. L'èxit d'un banc d'inversions rau en la seva capacitat d'obtenir el màxim de diners possible per als seus clients.
Empreses de valors
Les entitats de valors no emeten valors, sinó que els comercien en el mercat obert. El costat dels valors del negoci només pot comparar els compradors amb el nou inventari que es posa al mercat, mentre que la divisió bancària d'inversió realment emet el nou estoc. Les societats de valors existeixen principalment per facilitar la compra i venda d'operacions entre inversors individuals.
Llei Glass-Steagall
La Llei Glass-Steagall de 1934 va erigir barreres entre les entitats bancàries i de valors de les empreses de serveis financers. Després de la caiguda de la borsa de 1929 i la consegüent Gran Depressió, els polítics i els inversors estaven preocupats pel fet que el comerç de valors havia contribuït al col · lapse de molts bancs. D'aquesta manera, les dues entitats van ser separades per l'anomenat "mur xinès" a través del qual no se suposava que cap informació passés.
Llei Gramm-Leach Bliley
El novembre de 1999, la Llei Glass-Steagall va ser revocada efectivament per la Llei Gramm-Leach Bliley, que permetia als bancs afiliar-se una vegada més amb les empreses de valors. Com a resultat, molts bancs d'inversió i entitats de valors van generar noves relacions i, en darrer terme, la majoria de les principals firmes de valors tenien la seva pròpia divisió de banca d'inversió. Quan un banc d'inversió aporta nous valors al mercat, els distribueix la secció de valors de l'empresa. D'aquesta manera, la divisió de valors atreu i reté clients, ja que tenen accés a nous problemes davant d'altres inversors.
Serveis Institucionals Versus Retail
Les funcions que realitza un banc d'inversió tenen caràcter institucional, ja que funcionen gairebé exclusivament amb empreses que intenten emetre nous valors. Després de l'emissió inicial, els bancs d'inversió mantenen relacions amb les empreses i sovint assessoren sobre futures fusions i adquisicions o vendes de seguretat addicionals. Les empreses de valors, d'altra banda, són principalment orientades al detall, atenent les necessitats dels inversors individuals. En lloc de crear noves empreses de productes i assessorament, les empreses de valors es centren més en les necessitats de planificació d'inversions de les persones.
