Els inversors poden utilitzar la rendibilitat del capital (ROE) per ajudar a calcular el cost mitjà ponderat del capital (WACC) d'una empresa. WACC mostra el cost que una empresa incurre en l'obtenció de capital. Per calcular el WACC quan coneixeu ROE, també haurà de conèixer diverses altres dades sobre l'empresa. Aquesta informació inclou: la taxa de retenció dels dividends, el cost del patrimoni net, el cost del deute i el tipus impositiu efectiu de la companyia. Per exemple, una empresa té un ROE del 20 per cent, una taxa de retenció de dividends del 21 per cent, un cost d'equitat del 10 per cent, un cost del deute del 7 per cent i una taxa impositiva efectiva del 30 per cent.
Multipliqueu ROE per la taxa de retenció dels dividends. En l'exemple, 0,2 vegades 0,21 és igual a 0,042. Etiqueta aquesta g. La taxa de retenció dels dividends és la quantitat d'ingressos que l'empresa no utilitza per pagar dividends. La fórmula de la taxa de retenció dels dividends és l'ingrés net menys els dividends, després dividits per la renda neta.
Afegiu el ROE a g. En l'exemple, 0,2 i 0,42 equivalen a 0.242. Això és Rs. ROE és la rendibilitat del patrimoni net, si no coneixeu ROE, calcular ROE dividint el dividend per acció per preu d'acció.
Afegiu el cost del patrimoni net al cost del deute per trobar el cost total. En l'exemple, 0.1 més 0,07 és igual a 0,17. El cost del patrimoni net és l'import de la rendibilitat que un accionista desitgi si manté el patrimoni en una empresa. Podeu utilitzar la fórmula els propers dividends per acció dividits pel preu de l'acció i, a continuació, afegir la taxa de creixement del dividend. El cost del deute és el tipus d'interès que una empresa pot prestar diners als préstecs.
Dividiu el cost de l'equitat pel cost total. En l'exemple, 0.1 dividit per 0,17 és igual a 0,5882. Aquest és el pes de l'equitat.
Multipliqueu Rs pel pes del patrimoni net. Aquest és el costat de l'equació. En l'exemple, 0.242 vegades 0.5882 és igual a 0.1423.
Resta el tipus d'impostos de 1. Aquest és l'estalvi fiscal del deute. En l'exemple, 1 menys 0.3 és igual a 0.7. El tipus impositiu és el tipus efectiu d'impostos que una empresa paga sobre tots els ingressos existents. La fórmula del tipus impositiu efectiu és l'impost pagat dividit per la base imposable.
Dividiu el cost del deute pel cost total. En l'exemple, 0,07 dividit per 0,17 és igual a 0,4118.
Multipliqui el cost del deute pel pes del deute mitjançant l'estalvi fiscal del deute. En l'exemple, 0.7 vegades 0.4118 vegades 0.07 és igual a 0.0202. Aquesta és la part del deute de l'equació.
Afegiu junts la part de l'equació i la part del deute de l'equació per trobar WACC. En l'exemple, 0.1423 plus 0.0202 és igual a 0.1625 o 16.25 per cent.
