Calcular el valor de mercat del deute total d'una empresa requereix que es pugui fer una estimació del valor de mercat potencial de la part del deute d'una empresa que no es cotitza al mercat de bons. Els planificadors financers de la companyia poden estimar el valor del mercat de deute total convertint el deute de la companyia que no es cotitza al mercat de bons en un hipotètic enllaç de cupó. El valor estimat del mercat del deute es pot utilitzar per determinar el cost del capital d'una empresa, que influeix en quant una empresa haurà de pagar les futures inversions necessàries per finançar el creixement i donar suport a les operacions en curs.
Determineu el valor de mercat de tots els deutes de la companyia que es cotitzen al mercat de bons. El valor de mercat del deute negociat es pot trobar a través de diverses fonts, tant en línia com en format imprès. Per exemple, una empresa pot tenir un deute a curt i llarg termini. Assumeixi que una empresa té deutes de 40 milions de dòlars a curt termini i deute pendent a llarg termini de 100 milions de dòlars. Afegiu el deute a curt termini de 40 milions de dòlars als 100 milions de deute a llarg termini, i teniu un valor total de mercat de deutes de $ 140 milions que es comercialitzen al mercat de bons.
Calcular el valor de mercat del deute de la companyia que no es cotitza al mercat de bons mitjançant la conversió d'aquest deute en un hipotètic cupó equivalent a bons que cotitzen al mercat de bons. Assumeixi que el deute total pendent és de 100 milions de dòlars i l'import actual d'aquest deute és de 18 milions de dòlars. Assumeixi que el venciment mitjà de tot aquest deute sigui de cinc anys i el cost actual de capital de la companyia sigui del 7 per cent. Procediu per estimar l'hipotètic cupó de la següent manera: Multiplicar els 18 milions de dòlars per un cociente d'un menys un dividit pel cost del capital del 7 per cent elevat al poder de cinc, i després dividir-lo en un 7 per cent (18.000.0000 x (1 - 1 / 1.07 ^ 5) /. 07). Afegeix a aquest $ 100 milions dividit per un plus un 7 per cent elevat al poder de cinc (100.000.000 / 1.07 ^ 5). El resultat net d'aquest càlcul és de $ 78,678,973.
Afegiu el valor total del mercat del deute negociat al mercat de bons (140 milions de dòlars) al valor de mercat estimat del vostre hipotètic cupó (78.678.973 dòlars) per arribar al valor total del mercat de deute d'aproximadament $ 218 milions ($ 218,678,973).
Articles que necessiteu
-
Calculadora
-
Programari de full de càlcul
Avís
Estimar el valor del mercat de deute no és una metodologia exacta. Aneu amb compte amb qualsevol estimació que sembli exagerar o subestimar el cost real del capital.
