La indemnització basada en accions o les opcions d'existències requereixen que un empleat realitzi serveis durant un període de temps (el període de lliurament) per tenir dret a comprar accions de la companyia. Les opcions s'han d'exercir en una data determinada (data de l'exercici) i l'acció subjacent es pot adquirir a un preu determinat (exercici, preu objectiu o opció). Per a les empreses, cal valorar les opcions perquè els seus costos s'han d'assignar a partir de la data de l'emissió de l'opció i durant tot el període de lliurament de l'empleat. El mètode Black-Scholes és una fórmula que normalment s'utilitza per valorar les opcions de valors. La fórmula requereix l'entrada de certes variables per calcular el valor de l'opció d'existències. Tot i que l'equació és complexa, les variables necessàries per calcular el valor de l'opció són senzilles.
Utilitzar el mètode Black-Scholes per calcular la Compensació basada en accions
Realitzeu una cerca de la calculadora "Black-Scholes" per obtenir una llista de calculadores disponibles en línia. Tingueu en compte que els valors d'opcions de valors són dependents de la precisió de les variables que s'introdueixen a la fórmula i els valors d'opcions poden variar depenent de la calculadora utilitzada. En general, la resposta que proporciona la calculadora és una estimació del valor de l'opció de valors.
Obteniu el preu d'exercici de l'estoc i el període de retenció dels vostres documents de compensació basats en accions. El preu de l'exercici i la durada del temps fins que es puguin fer exercicis es poden obtenir a partir de la documentació proporcionada pel vostre empresari, que té els detalls sobre les opcions sobre accions que us ofereix.
Investigueu i obtingui el preu actual de l'estoc i la taxa de rendibilitat anual sense risc. El preu actual de l'estoc i el tipus d'interès sense risc anual es poden obtenir a partir de qualsevol font de notícies confiable que proporcioni informació sobre el preu de la tarifa i l'interès diari. Per exemple, per a la taxa d'interès lliure de riscos, utilitzeu el tipus d'interès en una seguretat del Tresor que té una data de venciment comparable al període de tinença de l'opció de compra.
Calculeu la volatilitat anualitzada del preu de les accions. Aquesta variable és la més complexa de totes les variables perquè requereix computacions de matemàtiques d'alt nivell per arribar al valor. Busqueu una "calculadora de volatilitat del preu de les accions" en línia que faciliti la computació de volatilitat anualitzada. Tingueu en compte que, per obtenir un valor de volatilitat anual, heu d'introduir el preu de tancament diari d'una acció durant un any. També és possible substituir un interval diari de preus durant un període més curt, com ara una setmana o un mes. El valor, quan s'expressa com un percentatge, es pot dividir per 100 per convertir-lo en un decimal o si s'expressa com un decimal, multiplicat per 100 per convertir-lo en un percentatge.
Introduïu les variables en el format correcte als camps d'entrada de dades correctes de la calculadora i la fórmula de la calculadora hauria de produir un valor per a vosaltres. La fórmula produeix un valor per a la compra d'una acció d'existències. Per obtenir el valor total de les opcions de valors, multipliqueu el valor del calculador pel nombre d'accions que l'opció us permet comprar.
Consells
-
Trieu una calculadora que s'apliqui a la vostra situació. Per exemple, algunes calculadores calculen el valor en les opcions europees i altres tenen en compte el pagament de dividends.
Avís
El mètode Black-Scholes bàsic no té en compte el pagament de dividends. Si la vostra empresa paga dividends, això afecta el valor de l'opció de valors. El mètode Black-Scholes suposa que les variables romanen constants durant el període de tinença (la variabilitat de preus de les accions i els tipus d'interès varien en el temps) Hi ha altres models de preus econòmics a més de Black-Scholes que es poden utilitzar per calcular el valor de les opcions de valors.
