Alguna vegada es pregunten què fa que una empresa sigui més econòmicament estable que una altra empresa? La resposta es troba en els estats financers de la companyia. Els estats financers proporcionen informació sobre la rendibilitat, l'equitat, l'efectiu disponible i altres dades financeres d'una empresa que il·lustren el rendiment de l'empresa. Podeu utilitzar comptes anuals per avaluar la situació financera i l'estabilitat de qualsevol empresa en particular.
Abans d'analitzar els estats financers, veiem com un expert defineix l'estabilitat financera dels negocis. Warren Buffet, el segon home més ric d'Amèrica (Forbes Magazine, "400 nord-americans més rics", 2009) i un inversor de gran èxit, investiga i identifica empreses econòmicament estables i rendibles analitzant el seu "avantatge competitiu durador".
Buffet identifica empreses amb "avantatge competitiu durador", preguntant el següent: La companyia ven un producte o servei únic? És l'empresa el comprador o venedor de baix cost d'un producte o servei que la gent necessita constantment? Alguns exemples d'aquestes empreses inclouen Coca-Cola i Kraft, que venen productes únics, i empreses com Wal-Mart i Costco, que són compradors de baix cost i venedors de béns de consum populars. El bufet inverteix en empreses duradores que fabriquen productes competitius de forma consistent (p. Ex., Kraft ha estat en el negoci alimentari des de 1903 quan va vendre el formatge) que produeixen resultats consistents. El bufet també agrada invertir en empreses a llarg termini més que no pas per guanys a curt termini.
Posem per cas que utilitzeu l'estratègia de "avantatge competitiu durador" de Buffet per seleccionar empreses per a possibles inversions.El següent pas és revisar els estats financers de les empreses per avaluar la seva situació financera.
Una forma d'obtenir els estats financers de la companyia és a través del lloc web de la Comissió de Valors i Intercanvi d'Estats Units. A la secció "Presentacions i formularis", podeu accedir a la base de dades EDGAR seleccionant "Cerca fitxers d'empreses", a continuació, "Nom d'empresa i fons", que us indicarà que introduïu el nom de l'empresa que esteu investigant. Haureu de seleccionar el document anomenat "10K" a la llista de diversos informes. El 10K és l'informe anual de la companyia que presenta els estats financers.
Una vegada que heu descarregat el 10K, haureu de revisar el "Compte de resultats", "Balanç" i "Declaració de fluxos d'efectiu". Tenint en compte l'èmfasi de Buffet en la "consistència", intenteu utilitzar els criteris per identificar un valor financerament estable i rendible. empresa: una empresa hauria de tenir guanys i guanys consistents; marges bruts consistents i elevats; consisteix en un deute poc o sense deute; i constantment no ha de gastar grans quantitats de diners en recerca i desenvolupament. És millor analitzar els estats financers d'una empresa durant els últims cinc o deu anys per obtenir un millor sentit del rendiment general de l'empresa.
A més de revisar els estats financers, els inversors, com Buffet, també volen realitzar anàlisis de ràtios per avaluar ràpidament la salut financera d'una empresa. Yahoo! Finances compta amb un lloc web d'eines de recerca que explica com calcular la ràtio d'administració d'actius, rendibilitat, liquiditat i palanquejament amb dades dels estats financers. Aquestes proporcions són força útils per determinar l'estabilitat financera d'una empresa.
