La ràtio d'apalancament del flux d'efectiu, també coneguda com la ràtio de cobertura del flux d'efectiu o el flux d'efectiu a la ràtio de deute, avalua la quantitat d'efectiu disponible de les operacions que una empresa té en relació amb el deute pendent. Els creditors utilitzen aquesta raó per comprendre quant diners en efectiu un negoci ha de fer interessos i principis en el deute.
Per què els assumptes d'apalancament del flux d'efectiu
La ràtio d'apalancament del flux d'efectiu és similar al rendiment del deute. La diferència principal és que la ràtio de palanquejament de fluxos d'efectiu avalua els fluxos d'efectiu en lloc dels ingressos nets. A causa de la forma en què es tracta de comptes de deutes, una empresa pot tenir una gran quantitat d'ingressos nets, però encara no pot pagar les seves factures si té problemes per cobrar diners en efectiu dels clients. Els creditors sovint estan més interessats en els fluxos d'efectiu nets que en els ingressos nets perquè és un millor indicador dels recursos disponibles.
Fluxos d'efectiu operatiu
Un dels components de la ràtio de palanca de fluxos d'efectiu és el flux d'efectiu operatiu. Una empresa pot rebre fluxos d'efectiu d'operacions, finançament o activitats d'inversió. Molta anàlisi financera se centra en els fluxos d'efectiu de les operacions, ja que representa els fluxos d'efectiu de les activitats empresarials bàsiques que la companyia pot esperar duplicar en els propers anys. Per calcular el flux d'efectiu operatiu, afegiu tots els efectius rebuts de les operacions, en general, en efectiu en vendes de productes i serveis, i reste els fluxos d'efectiu operatius, com ara pagaments a venedors, salaris, interessos, rendes, impostos, assegurances i subministraments. La diferència és el flux d'efectiu operatiu. Per exemple, si els ingressos en efectiu eren de 900 mil dòlars i els pagaments en efectiu eren de 400 mil dòlars, el flux d'efectiu operatiu era de 500 mil dòlars.
Deute total
El segon component del palanquejament del flux de caixa és el deute pendent total. Als efectes d'aquest càlcul, el deute es refereix als passius financers que tenen un acord de finançament formal o escrit. Això significa que el deute total inclou préstecs a curt i llarg termini, com ara notes, préstecs i obligacions, però exclou altres passius. Per exemple, els comptes a pagar, els interessos a pagar i els ingressos diferits no s'inclourien al càlcul. Per calcular el deute total, afegiu el saldo pendent en qualsevol nota a pagar, comptes de deute i de préstec del balanç.
Determinació i anàlisi de la relació
Per trobar un flux de fluxos d'efectiu d'una empresa, divideix el flux d'efectiu operatiu pel deute total. Per exemple, si el flux d'efectiu operatiu és de 500.000 dòlars i el deute total és de $ 1,000,000, l'empresa té una ràtio de palanca de flux de caixa de 0,5. Com més alta sigui la ràtio, la millor posició a la qual es troba l'empresa per complir les seves obligacions financeres. Si la proporció comença a disminuir, això significa que els fluxos d'efectiu s'estan alentint, l'empresa ha assumit més deutes o ambdues. Una ràtio decreixent significa que el negoci pot no disposar de prou diners disponibles per fer el seu principi i els pagaments d'interessos del deute pendent.
