Aprendre a llegir estats financers és tan fàcil com llegir "una etiqueta de nutrició o una puntuació de la caixa de beisbol", d'acord amb una guia de la Securities and Exchange Commission (SEC) sobre el tema. Els estats financers inclouen un compte de resultats, un balanç, un extracte de fluxos d'efectiu, notes d'acompanyament, una secció d'anàlisi i de gestió, i, per a les declaracions auditades, un informe d'auditoria. Com diu la guia de la SEC, els estats financers "mostren els diners", i aprendre a llegir-los és important.
Conegueu els components del balanç. Aquest document ofereix una instantània dels actius de la companyia, com ara actius corrents i fixos; passius, inclosos els préstecs a curt termini i els bons a llarg termini; i patrimoni net, com ara accions comunes i guanys retinguts. Els actius són sempre iguals als passius més els fons propis.
Reviseu el compte de resultats, que la guia de la SEC compara amb un vol d'escales. Comenceu a la part superior amb les vendes i, a cada pas, feu una deducció per diversos costos i despeses. Per exemple, deduir el cost dels béns venuts condueix al benefici brut i deduir les despeses generals (p. Ex., Les despeses de màrqueting i administració) condueix al benefici operatiu. El pas inferior és el resultat final o el benefici net.
Mireu l'extracte de fluxos d'efectiu, que utilitza i reordena la informació del balanç i compte de resultats d'una empresa. L'extracte de fluxos d'efectiu mostra els ingressos en efectiu (ingressos) i l'abandonament (sortides) de l'empresa com a conseqüència de l'operació, inversió (compra d'equips nous) i finançament (venda de valors o bons).
Preste atenció a les notes que s'adjunten i que poden obtenir-se tècnicament a vegades. Aquestes notes solen col·locar-se després dels estats financers, sovint sota un epígraf separat "Notes als estats financers". S'elaboren en una o més línies de comissions financeres, inclosa la metodologia de valoració de l'inventari, la consolidació o la venda de divisions, i els detalls dels plans de prestació i jubilació dels empleats.
Escaneja la secció d'anàlisi i de discussió de gestió. Busqueu una explicació sobre els canvis de la declaració anterior. Fixeu-vos en l'aspecte empresarial, que és l'expectativa de vendes i beneficis de la direcció en els trimestres i els propers anys.
Busqueu una declaració d'auditoria no qualificada que indiqui una factura de salut neta. L'opinió d'un auditor qualificat o advers pot derivar de les preocupacions sobre com es van compilar i presentar els estats financers. Tingueu en compte que les empreses que cotitzen en borsa sovint publiquen estats financers no auditades cada tres mesos i publiquen versions auditades al tancament de l'exercici.
Descobriu quins són els principals controladors empresarials perquè pugueu centrar-vos en les línies de comanda financeres corresponents. Per exemple, el controlador de negoci clau per a una empresa de tecnologia de posada en marxa pot ser que no sigui el nombre de resultats ni de vendes, sinó la tendència. Si l'empresa mostra un progrés constant en la venda de vendes trimestral, podeu buscar els motius de la secció de discussió de gestió, com ara el producte que compleix una necessitat clau del client.
