El shorting d'una acció és una estratègia d'inversió financera que busca aprofitar el descens previst d'una acció. Ampliament publicitat com a maniobra monetària després del col · lapse de la bombolla de l'habitatge de 2008, el curtcircuit de valors és una manera d'apostar contra l'estoc que acaba de comprar.
Què és la venda curta d'existències?
La venda curta d'existències és un procés de tres passos que permet que el venedor es beneficiï d'una disminució del valor de l'estoc. Les existències de curta durada són una pràctica involucrada pels àrbitres i gestors de fons de cobertura, així com a inversors individuals que volen arriscar-se sobre allò que també podria ser una decisió econòmicament perjudicial.
A la pràctica, el curtcircuit d'un estoc consisteix a apropar-se a un corredor i demanar prestar accions de les seves carteres d'un o dels seus clients. Això significa que el prestatari està obligat a retornar les accions d'estoc més endavant, a més dels dividends que l'estoc pugui haver obtingut en el seu moment absent de la cartera del propietari. El prestatari llavors ven les accions en el mercat obert i les butxaques dels efectius. Més endavant, quan cauen els preus de les accions, que és el que preveia el prestatari, compra les accions cap a aquest nou preu més baix i els torna al propietari original. Això permet que el prestatari emboliqui la diferència de preu entre el que va vendre les existències inicialment i el que paga per comprar-les ara. Així és com l'estalvi de valors pot ser una empresa rendible.
Com fer una acció curta
El procés d'acortar un estoc és el següent:
- Un comprador, anticipant-se a una disminució del valor d'un estoc en particular, farà arranjaments per demanar prestat una certa quantitat d'accions. Normalment, aquest acord es fa a través d'un corredor amb una empresa que facilitarà l'adquisició de les existències. Això normalment requereix una tarifa creditícia o una promesa d'un pagament d'interessos.
- El comprador ven immediatament les accions que ha demanat prestat en el mercat obert, mantenint els diners en efectiu.
- Quan l'estoc cau, el comprador després compra l'estoc a un preu nou i baix, embolicant la diferència entre el que va vendre i el que va haver de pagar per recaptar les existències.
- Les accions es tornen al valor amb el comprador que manté els beneficis.
Quin és un exemple d'escurçar una acció?
Un exemple de curtcircuit d'un estoc és si un comerciant anomenat Dennis tenia la sensació que l'estoc de Disney estava a punt de prendre una sonoritat després d'alguns xafarderies al voltant de pràctiques de comptabilitat ombrívola, podria decidir que el valor val la pena vendre de curta durada.
Dennis passaria a un corredor o una empresa de corretatge, i demanaria demanar prestat algun inventari de Disney. Les cases de béns arrels sovint obtenen una tarifa per l'estoc de préstec que fa que la pràctica sigui rendible per a ells, augmentant la seva inclinació a prestar béns. El contacte del corredor de Dennis accepta i li atorga 50 accions que tenen el preu de venda actual de 100 dòlars cadascun.
Dennis llavors ven les accions en el mercat obert per $ 5,000. Tres setmanes més tard, com preveia Dennis, les poblacions de Disney prenen una forta caiguda. El valor actual només val 25 dòlars per acció. Dennis ara compra les 50 accions que va demanar prestat, que només li costa $ 1,250. Torna l'estoc a l'empresa d'intermediació on els va demanar prestat i embolsa la diferència. Ha obtingut un benefici de 3.750 dòlars, menys les taxes que ha de pagar a l'agent per al préstec inicial de les accions.
