Qualsevol que compra accions a la vostra empresa espera que utilitzi la seva inversió per guanyar més diners. El retorn de l'equitat (ROE) és una forma de mesurar-ho. Es mesura ROE dividint la participació dels propietaris a l'empresa en ingressos nets. Si els ingressos de l'any són de $ 50,000 i el patrimoni dels propietaris és de $ 500,000, el ROE és igual al 10%. El ROE pot augmentar o disminuir en funció de diferents factors.
Equitat i ROE
Trobeu el patrimoni dels propietaris al balanç de la companyia. El valor dels actius totals és igual al passiu total més el patrimoni dels propietaris. Resta els passius dels actius i l'equitat és el que queda. Si, per exemple, teniu $ 500,000 en actius i $ 200,000 en passius, el patrimoni net és de $ 300,000.
El rendiment del patrimoni net és important perquè un flux constant d'ingressos augmenta els actius de la companyia, augmentant el valor de la participació dels propietaris. Als Estats Units i al Regne Unit, les mitjanes de ROE es troben entre el 10 i el 12 per cent. Si voleu mesurar si el ROE és bo, comparar-lo amb la mitjana de la vostra indústria pot ser un referent millor.
ROE i Gestió
Si ROE creix, això sol ser un signe de bona gestió. La companyia obté beneficis sobre els seus actius, i els guanys augmenten amb el temps. Si reinvieu els diners a l'empresa, això augmenta els actius totals, que al seu torn augmenten els fons propis. Si el ROE baixa, sovint, una gestió de signes està donant decisions de reinversió pobres o no genera ingressos suficients.
Altres factors
La gestió no és l'únic factor que afecta ROE.Per exemple, algunes empreses adquireixen deutes per tornar a comprar accions dels propietaris. Perquè això redueix el patrimoni total a favor dels passius, ROE augmenta fins i tot si els ingressos nets no canvien.
L'inconvenient? Fer el deute significa pagar el préstec, més interessos. Si el mercat es dirigeix cap al sud, això pot deixar que l'empresa lluiti per mantenir els pagaments i veure beneficis per pagar els interessos.
Fins i tot sense recompra d'accions, una empresa pot utilitzar deutes per comprar nous actius. Si això augmenta els ingressos nets, augmenta ROE. Però, com ara comprar accions, el deute pot reduir el rendiment de la companyia, reduint la velocitat de ROE a un rastreig.
El ROE també creixerà si l'empresa escriu els seus actius perquè estan sobrevalorats. A mesura que el valor total de l'actiu es redueix, també ho fan els propietaris. Si els ingressos continuen sent els mateixos, ROE es fa més alt encara que l'empresa no ha canviat res més que la comptabilitat.
