Com es determina un preu d'estoc pre-IPO

Les empreses privades es publiquen a través d'ofertes públiques inicials. Participen els banquers d'inversió per gestionar el procés d'IPO. Això inclou la presentació de documents de registre amb la Comissió de Valors i Intercanvi dels Estats Units, determinant el preu d'oferta prèvia a la sortida a borsa, la decisió de la mida de l'IPO pel que fa al nombre d'accions i el màrqueting i la creació de demanda d'accions entre potencials inversors. Calculeu el valor de mercat com a primer pas per determinar el preu de la borsa abans de la sortida a borsa.

Proporcioneu la informació financera necessària al banc d'inversió principal. Això inclou resultats operatius històrics, projeccions realistes, condicions empresarials, segments clau del client, factors de risc i desenvolupament del producte.

Estimar el valor de la vostra empresa. Podríeu utilitzar models de fluxos de tresoros descomptats per calcular el valor actual dels ingressos nets futurs utilitzant una taxa de descompte. L'ingrés net és vendes menys les despeses operatives i no operatives. La taxa de descompte podria ser una combinació de la taxa lliure de riscos, que sol ser la taxa de tres mesos del Tresor, més una prima de risc.

Una opció més simple i més comuna, d'acord amb la informació del lloc web del professor de la Universitat de Nova York, Aswath Damodaran, és utilitzar múltiples, com ara la relació preu-a-guanys o la relació P / E, per a empreses comparables. La relació P / E és igual al preu de mercat dividit pels guanys, el benefici net, menys els dividends preferits, per acció.Per exemple, si una empresa comparable de la vostra indústria té una ràtio de P / E de 20 i el seu ingrés anual mitjà anual és de 500.000 dòlars, el valor de la seva empresa és d'uns 10 milions de dòlars, on $ 500.000 vegades 20 equivalen a 10 milions de dòlars.

Estableix la mida de l'IPO. Diversos factors entren en joc, segons "Inc." revista, com la demanda i els requisits de finançament de l'empresa emissora. Per exemple, augmenta la mida de l'IPO si la demanda és alta, que manté el preu assequible a més inversors mentre recapta fons addicionals. Els vostres requisits específics per als fons poden tenir un paper important, per exemple, si les vostres necessitats són modestes, vagi amb un IPO menor.

Calculeu el valor per acció, que és el valor de l'empresa dividit pel nombre d'accions. Seguint amb l'exemple i suposant una mida d'IPO d'1 milió d'accions que representen el 100 per cent de l'empresa, el valor per acció és de 10 dòlars o 10 dòlars dividit en un milió.

Determineu el preu d'oferta per acció, que podria ser inferior o superior al valor per acció. Segons "Inc." revista, els bancs d'inversió apunten a un preu d'oferta de prop de $ 15 per fer atractives les accions a més inversors. El preu de l'acció afecta la percepció. Si fixeu el preu massa baix, els inversors podrien pensar que hi ha alguna cosa incorrecta amb els fonaments empresarials. D'altra banda, si l'ajusta massa, potser no atraurà prou interessos dels inversors.