La taxa obtinguda en el patrimoni dels accionistes, també coneguda com la rendibilitat del patrimoni dels accionistes o la devolució del patrimoni net, expressa una relació entre els ingressos nets d'una empresa i el patrimoni dels seus accionistes. La ràtio indica l'efectivitat de la gestió en generar una rendibilitat del capital invertit dels accionistes. El patrimoni dels accionistes forma part del balanç d'una empresa, mentre que el benefici net forma part del compte de pèrdues i guanys.
Equitat d'accionistes
El patrimoni dels accionistes és igual a l'actiu menys els passius. Per exemple, si els actius són de 10 milions de dòlars i els passius són de 4 milions de dòlars, el patrimoni dels accionistes és de 10 milions de dòlars menys de 4 milions de dòlars, o 6 milions de dòlars.
El capital patrimonial consisteix en un capital aportado, que és el que han invertit els propietaris o accionistes, i els beneficis acumulats, que són els beneficis acumulats després de pagar dividends. El capital contribuït inclou el valor nominal de l'acció comuna i preferent de la companyia i el capital pagat, que és la diferència entre el preu d'emissió i el valor nominal. Per exemple, si l'empresa emet un milió d'accions ordinàries d'accions de valor nominal de $ 1 a $ 5 cadascuna, el valor nominal és igual a $ 1 multiplicat per 1 milió o $ 1 milió i el capital pagat és igual a ($ 5 menys $ 1) multiplicat per 1 milió o $ 4 milions, per un capital aportado total de $ 1 milió més $ 4 milions, o $ 5 milions. Si el saldo de guanys retenit és de 2 milions de dòlars, el patrimoni dels accionistes és de 5 milions de dòlars més $ 2 milions, o $ 7 milions.
Ingressos nets
El benefici brut és igual a les vendes menys els costos dels productes venuts. El benefici operatiu és igual al benefici brut menys les despeses d'explotació, com ara despeses generals i administratives, despeses de venda i despeses d'oficina. El benefici net és igual al benefici operatiu menys les despeses no operatives, com ara els interessos i els impostos.
Taxa obtinguda en el patrimoni dels accionistes
La taxa obtinguda en el patrimoni dels accionistes és igual a l'ingrés net d'una empresa dividit pel patrimoni dels seus accionistes, expressat en percentatge. Per exemple, si el benefici net és de $ 1 milió i el patrimoni dels accionistes és de 10 milions de dòlars, la taxa obtinguda en el patrimoni dels accionistes és igual a 100 multiplicat per ($ 1 milió dividit per $ 10 milions), o un 10 per cent. Una variació d'aquesta fórmula és la rendibilitat del patrimoni net comú, que és igual al (ingressos nets menys els dividends d'accions preferents) dividits pel (patrimoni dels accionistes menys el valor nominal de l'estoc preferit), expressat com a percentatge. Seguint amb l'exemple, si els pagaments de dividends preferits són de 200.000 dòlars i el valor nominal de l'estoc preferit és de 1 milió de dòlars, la rendibilitat del patrimoni net comú és igual a ($ 1 milió menys $ 200,000) dividit per ($ 10 milions menys $ 1 milió) multiplicat per 100, o ($ 800,000 dividit per $ 9 milions) multiplicat per 100, o 8,89 per cent.
Limitacions
La taxa obtinguda en el càlcul de patrimoni dels accionistes té certes limitacions. Les ràtios financeres en general són més significatives en comparació amb les tendències històriques i entre les empreses del mateix sector industrial, en comptes de ser un nombre independent. Això també és cert per la ràtio obtinguda, ja que varia en empreses i sectors industrials. Les accions de gestió poden portar a una relació més alta, fins i tot si l'empresa no genera guanys addicionals. Per exemple, una recompra d'accions disminueix l'accionariat dels accionistes i augmenta la taxa obtinguda en el patrimoni dels accionistes, tot i que l'empresa no ha generat beneficis addicionals.
