Els ràtios financers expressen relacions entre ingressos, beneficis i altres elements de la declaració financera. La gestió i els inversors poden utilitzar ràtios per avaluar el rendiment de la companyia amb el temps i contra la indústria. La ràtio de fluxos d'efectiu, també coneguda com la ràtio de fluxos d'efectiu operatiu o la ràtio de fluxos de caixa, és la proporció del flux d'efectiu operatiu als ingressos. Indica la capacitat de gestió de convertir ingressos en guanys i en flux de caixa net.
Fets
La fórmula de la relació és el flux de caixa dividit per ingressos, expressat com a percentatge. El flux d'efectiu operatiu és el benefici net, més els ajustos per elements no nets, com ara despeses de depreciació i canvis en el capital circulant, que és la diferència entre els actius corrents i els passius corrents. La depreciació és l'assignació dels costos d'un actiu fix durant la seva vida útil. Els actius actuals inclouen efectiu, inventari i comptes a cobrar, que inclouen elements comprats a crèdit. Els passius corrents inclouen els comptes a pagar, els salaris a pagar i altres passius a curt termini.
Importància
La direcció, els inversors i altres grups d'interès poden utilitzar la ràtio de fluxos d'efectiu per avaluar l'efectivitat dels controls de costos interns. Una ràtio elevada sol dir que l'empresa pot convertir un major percentatge dels seus ingressos en beneficis i en flux de caixa net. Una línia de tendència plana o creixent generalment és una indicació del creixement constant de les vendes i la gestió efectiva de les despeses. La recaptació de comptes per cobrar i les despeses més elevades són alguns dels motius d'una línia de tendència en declivi.
Estratègies
El flux d'efectiu operatiu depèn del benefici net, que és l'ingrés menys les despeses. Per tant, si una empresa genera ingressos més alts, ha de mantenir les despeses constants en relació amb els ingressos per controlar els fluxos d'efectiu operatiu i la ràtio de fluxos d'efectiu més alt. Si els ingressos disminueixen, l'empresa ha de fer una reducció corresponent de les despeses per mantenir la mateixa ràtio de fluxos d'ingressos. Altres estratègies per augmentar la ràtio inclouen l'ús de crèdit en comptes de diners en efectiu per a compres, ajust de requisits de crèdit i seguiment de comptes vençuts.
Exemple
Si els ingressos i el flux d'efectiu operatiu d'una empresa són de $ 100,000 i $ 26,000, respectivament, la ràtio de fluxos d'efectiu operatiu és del 26% 100 x ($ 26,000 / $ 100,000). Si l'empresa augmenta els ingressos en un 10% a $ 110,000 $ 100,000 x (1 +0,10) = $ 100,000 x 1,10 = $ 110,000, però gasta més en publicitat i altres despeses per generar aquests ingressos incrementals, els seus ingressos nets poden caure, el que significa operar diners en efectiu el flux també caurà. Assumint que el flux d'efectiu cau en un 5% a $ 24,700 $ 26,000 x (1 - 0,05) = $ 26,000 x 0,95 = $ 24,700, la nova ràtio de fluxos d'efectiu és de 22,45 per cent 100 x ($ 24,700 / $ 110,000), que és un descens del 3,55 per cent (26 - 22.45) tot i un augment del 10 per cent en les vendes.
