Sobre la base del seu nivell d'aversió al risc, certs inversors trien diferents opcions quan el rendiment esperat és similar. Un inversor té aversió al risc si prefereix un menor flux de caixa a un rendiment esperat similar per evitar la incertesa. Un inversor neutral de risc és indiferent pel que fa a les inversions que ofereixen el mateix guany i diferents nivells d'incertesa, mentre que un inversor té la gana de prendre riscos si prefereix el resultat incert amb un benefici similar a un determinat resultat.
Es mesura l'aversió al risc tant en termes absoluts com en termes relatius.
Estimar el benefici esperat d'una inversió multiplicant els resultats esperats per les seves probabilitats. Per exemple, si s'espera un benefici de $ 10,000 o una pèrdua de $ 5,000 amb la mateixa probabilitat, el valor esperat del benefici serà (10,000 * 0.5) + (- 5,000 * 0.5) $ 2,500.
Determineu si un inversor en particular prefereix la quantitat determinada de 2.500 dòlars dels quals a la inversió anterior, o si l'inversor preferirà la inversió anteriorment indicada.
Si un inversor és indiferent entre una opció de la inversió anterior amb possibilitats d'obtenir un guany o pèrdua en comparació amb una inversió amb un valor esperat igual, però un cert flux de caixa, es diu que l'inversor és neutral en risc. En aquest cas, es diu que l'equivalent de seguretat de l'inversor és igual al valor esperat.
Si un inversor necessita un major flux d'efectiu per a preferir els 2.500 dòlars en l'exemple anterior, del que es diu que és amant del risc.
Si un inversor accepta una quantitat inferior fins i tot inferior al valor esperat de 2.500 dòlars en l'exemple anterior, es diu que és un avís de risc.Per tant, un inversor avorrit de risc té una certesa equivalent a un valor inferior al valor esperat d'una alternativa d'inversió.
Consells
-
Recordeu que, en la teoria de finances generals, es diu que un inversor racional és indiferent entre dues opcions amb un valor esperat igual i se suposa que és neutral en risc. Tanmateix, en els escenaris d'estimació de riscs, la majoria de les persones prefereixen una quantitat encara més baixa amb un valor esperat més baix si es recomana rebre la quantitat.
Avís
Els inversors presenten comportaments diferents en diferents situacions. Un altre experiment va demostrar que molts inversors són aversors de pèrdues en comptes d'aversió a riscos, i la seva preferència per un determinat pagament de fluxos d'efectiu a un flux d'efectiu incert en l'exemple anterior es veu impulsat pel fet que no els agrada la pèrdua de cap forma.
