Quan un empresari decideix oferir un pla de jubilació com 401 (k) als seus treballadors, el pla està regulat sota la Llei de seguretat de jubilació dels empleats de 1974. Com a patrocinador del pla, l'empresari està obligat legalment a seleccionar, controlar i, de vegades, substituir un menú d'opcions d'inversió per als participants del pla. Tanmateix, els patrocinadors del pla sovint no tenen les habilitats necessàries per complir adequadament aquesta obligació. En aquesta situació, les regles d'ERISA requereixen que el patrocinador del pla mantingui els serveis d'un fiduciari.
3 (21) Funció fidedigna i responsabilitats
Un ERISA 3 (21) fiduciari és un individu o institució obligat a proporcionar un consell d'inversió patrocinador del pla que és en el millor interès del patrocinador i dels participants del pla. El fiduciari 3 (21) pot ser un assessor d'inversions registrat, un banc o una companyia d'assegurances. Aquests fiduciaris no assumeixen responsabilitat legal en el cas que els participants del pla siguin demandats per un patrocinador del pla. El paper fiduciari consisteix a proporcionar assessorament i recomanacions d'experts sobre el pla de jubilació. En essència, el fiduciari avalua les inversions per assegurar-se que són elegits amb prudència i que la institució financera que proporciona el pla no cobra tarifes irracionals. Un fiduciari de 3 (21) no exerceix discreció, el que significa que el paper del fiduciari només és el d'assessor. El patrocinador del pla manté el poder de fer canvis en les inversions del pla de jubilació i es manté legalment responsable i responsable.
