L'IRR o la taxa de rendiment interna solen ser utilitzats per inversors de capital privat per comparar la rendibilitat dels escenaris d'inversió múltiples. L'IRR també està present en molts acords de capital privat i d'empreses conjuntes, i s'utilitza sovint per definir un nivell mínim de rendibilitat per a un inversor preferit. L'IRR es pot representar mitjançant la fórmula: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Càlcul de la taxa interna de retorn
Converteix la data de totes les entrades i sortides d'efectiu a un període d'anys des de la data de l'inici del càlcul IRR. Normalment, el primer flux d'efectiu és l'inici del càlcul IRR i s'anomena període de temps 0. Si un ingrés de caixa es produeix als 6 mesos des de l'inici del càlcul IRR, s'anomena període de temps 0.5. Si es produeix un altre ingrés d'efectiu a 1 any des de l'inici del càlcul IRR, s'anomena període de temps 1.0.
Introduïu tots els fluxos d'efectiu a la fórmula: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), on c = l'import del flux de caixa en dòlars, t = el període de temps determinat al pas 1, n = el nombre d'entrades d'efectiu o sortides i NPV = Valor actual net. En un escenari IRR simple on es produeix un flux de sortida de 100 dòlars al moment 0, es produeix un ingrés de $ 50 a 1 any (t = 1) i un ingrés de $ 100 es produeix a 2 anys (t = 2), la fórmula es representa de la següent manera: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Estableix el NPV igual a zero. Per definició, IRR és la taxa de descompte que fa que el valor actual net de les entrades i sortides d'efectiu sigui igual a zero. En el nostre exemple: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Resolució per r. El valor de r és el IRR. El mètode per resoldre dependrà del nombre de períodes d'entrada i sortida. La majoria dels professionals d'inversió utilitzaran una calculadora científica o la funció "IRR" d'Excel per resoldre.
En el nostre exemple anterior, r = 6,81%.
