Consulta regularment els ràtios financers per a la teva empresa? Hauries. Són els indicadors que us informen de quina manera està funcionant la vostra empresa. Un indicador important és l'import del deute que l'empresa té en els seus llibres en comparació amb la seva base de recursos propis: el deute a la ràtio de valor tangible. Aquesta relació és una mesura de la salut financera de la vostra empresa i és un indicador de la seva capacitat per sobreviure en temps difícils.
Quina és la ràtio de deute a la ràtio tangible?
En primer lloc, definim el valor net tangible. L'equitat en un negoci es troba prenent el patrimoni total de l'empresa i restant el deute total. Els actius totals inclouen efectiu, comptes a cobrar, inventari, actius fixos i, de vegades, actius intangibles com ara marques comercials, propietat intel·lectual i fons de comerç.
En cas de liquidació, els actius intangibles probablement no conservaran el seu valor denunciat. Per tant, els recursos intangibles es resten de la quantitat original de capital de la companyia per obtenir el fort valor net tangible que representa els actius físics de l'empresa.
La ràtio de deute a valor net tangible es calcula prenent el passiu total de la companyia i dividint-se pel seu patrimoni net tangible, que és el mètode més conservador utilitzat per calcular aquesta proporció.
La fórmula és: Passius totals / Valor net valor tangible = Deute a la ràtio tangible Valor net
Efectes de l'apalancament
En general, la taxa d'interès del deute sempre serà més barata que el cost de l'equitat. Un inversor que aporta capital a l'empresa esperarà una rendibilitat superior, superior al 15% al 20% o més. Els tipus d'interès dels diners prestats són molt inferiors, d'entre el 4 i el 7 per cent.
Suposem que està considerant un projecte que costarà 2 milions de dòlars i s'espera que retorni un mínim del 12 per cent anual. Seria més sentit demanar prestat els diners i pagar un 6 per cent per fer un 12 per cent en lloc de buscar inversors externs que vulguin un 15 per cent de retorn dels seus diners.
Sempre que la taxa de retorn d'un projecte excedeixi els costos de préstec, haureu de prestar tant com els bancs prestaran. No obstant això, els alts càrrecs de deute augmenten l'apalancament financer de l'empresa i ho fan més susceptible a la recessió econòmica.
Tot i que assumir més deutes pot donar lloc a majors rendiments de les inversions, acceptar més capital social dels inversors significa renunciar a una participació més gran a la vostra empresa. L'objectiu és aconseguir un equilibri entre una quantitat de deute raonable per augmentar els rendiments i no prendre massa en el capital social per perdre el control del vostre negoci.
Significat de la relació
Una mesura de la fortalesa financera d'una empresa és la ràtio del deute amb el patrimoni net tangible. Les empreses amb baixes quantitats de deutes en comparació amb el seu patrimoni net tangible es consideren econòmicament més sanes que les empreses amb majors nivells de deute. Una baixa quantitat de deute és bona; un alt nivell de deute és dolent. Els prestadors no els agraden els alts nivells de deute perquè creuen que redueix el marge de seguretat dels seus préstecs.
Però, per mantenir les coses en perspectiva, el deute apropiat a la ràtio de valor tangible varia segons el tipus d'indústria. Les empreses de serveis públics, per exemple, inverteixen en grans quantitats d'actius fixos i tenen corrents constants de fluxos d'efectiu. Per tant, se'ls permet tenir ràtios de deute en el rang de 4 a 6 dòlars en deute amb un dòlar d'equitat. Les ràtios de deute dels bancs poden arribar fins i tot més alt al rang de 10 a 20 dòlars de deute a un dòlar d'equitat.
D'altra banda, els banquers no els agrada veure que les petites empreses excedeixen una proporció individual del deute amb l'equitat. Les petites empreses no solen tenir grans quantitats de capital social, i els seus fluxos d'efectiu són menys previsibles.
No obstant això, una empresa amb una alta relació deute / valor net no indica necessàriament un problema. El negoci podria ser préstecs i gastar diners per promoure la fabricació i introducció d'un nou producte. Si el projecte té èxit, el nivell de deute anormalment alt començarà a disminuir.
Si bé el deute a la ràtio de valor tangible no és una mètrica financera que un petit empresari controlaria setmanalment, és un indicador que ha d'introduir estratègies de planificació financera a llarg termini.
