La ràtio de deute a actiu és una ràtio financera que s'utilitza per avaluar l'apalancament d'una empresa, específicament, el deute que el negoci porta per finançar els seus actius. De vegades es refereix simplement com un ràtio de deute, es calcula dividint el deute total d'una empresa pel seu patrimoni total. Les ràtios mitjanes varien segons el tipus de negoci i si una relació és "bona" o no depèn del context en què s'analitza.
Consells
-
Des d'una perspectiva de risc, una relació més baixa és millor. Però el que constitueix un "bon" percentatge de deute depèn de la vostra indústria.
Fer la matemàtica
La fórmula de la relació deute a actiu és simplement:
Deute a actiu = Deute total / Actius totals
Al calcular la ràtio, afegiu obligacions de deute a curt i llarg termini junts. A continuació, afegiu actius intangibles i tangibles conjuntament. Divideix el deute per actius i converteix la resposta en un percentatge. Per exemple, el ràtio de deute d'un negoci amb $ 10,000,000 en actius i $ 2,000,000 en passius seria de 0,2. Això significa que el 20 per cent dels actius de la companyia es financen a través del deute.
El que indica
El percentatge resultant del càlcul d'aquesta proporció mostra quina part dels actius de la companyia es finança mitjançant l'endeutament i s'utilitza com a indicador de la capacitat d'una empresa per complir aquestes obligacions de deute. Una ràtio de deute a actiu més baix suggereix una estructura financera més sòlida, igual que una major relació deute a actiu suggereix un major risc. En general, una proporció del 0,4 al 40% o inferior és considerada una bona relació de deute. En general, es considera que una proporció superior a 0,6 és una proporció pobra, ja que hi ha el risc que el negoci no generi prou flux d'efectiu per atendre el seu deute. Podeu lluitar per demanar diners prestats si el percentatge de percentatge comença a creuar fins al 60 per cent.
Anàlisi de riscos
Per contextualitzar la ràtio de deute i actiu, cal tenir en compte les característiques idiosincràtiques de la indústria en l'anàlisi. Per exemple, Starbucks Corp. va incloure 3.932.600.000 de dòlars a llarg termini en el seu balanç per a l'exercici anual acabat l'1 d'octubre de 2017 i els seus actius totals van ser de 14.365.600.000 dòlars. El seu ràtio de deute és de $ 3,932,600,000 ÷ $ 14,365,600,000 = 0,2738, o un 27,38 per cent. Per determinar si es tracta d'una relació elevada, les despeses de capital comuns a aquest tipus de negocis afecten l'equació. Amb 23,768 ubicacions en 74 països, els costos de Starbucks inclouen l'arrendament i la personalització d'espais comercials, la compra d'equips especialitzats i la formació i la contractació d'empleats en una indústria amb una facturació extremadament alta. A més, han de complir nombroses regulacions de seguretat alimentària i altres costos associats amb la indústria alimentària. Morningstar, un investigador d'inversió global, enumera el percentatge de deute mitjà de la indústria en un 40%. A partir d'una avaluació global, la posició financera de Starbucks és sòlida. Són fàcil de prestar diners perquè els creditors confien que se'ls reintegraran en la seva totalitat.
Quan un negoci finança els seus actius i operacions principalment a través del deute, els creditors poden considerar que el negoci té un risc de crèdit i els inversors s'escapen. Tanmateix, una raó financera per si sola no proporciona prou informació sobre l'empresa. Al considerar el deute, també és important tenir en compte el flux de caixa de la companyia. Aquestes xifres van mirar juntament amb el ràtio de deute, una millor visió de la capacitat de la companyia de pagar els seus deutes.
Variables de ràtio de deute a actiu
Un ratio de deute a actiu proporciona informació per un punt en el temps. Per tant, els analistes, inversors i creditors necessiten veure figures posteriors per avaluar el progrés d'una empresa cap a la reducció del deute. A més, el tipus d'indústria en què l'empresa fa negocis afecta la utilització del deute, ja que les ràtios de deutes varien d'indústria a indústria i de sectors específics. Per exemple, el ràtio de deute mitjà per a empreses de serveis de gas natural és superior al 50 per cent, mentre que les empreses de construcció pesada tenen un 30 per cent o menys en actius finançats a través del deute. Per tant, per determinar un percentatge de deute òptim per a una empresa en particular, és important establir el punt de referència mantenint les comparacions entre els competidors.
